5 errores del SAT que cometen los inversionistas mexicanos con ETFs y acciones de EE. UU.

Ya pasó el 30 de abril, y eso importa para todo residente fiscal mexicano que haya recibido dividendos o ganancias de capital de ETFs y acciones de EE. UU. en 2025. Si invertiste por medio de SIC, Interactive Brokers, Charles Schwab u otra vía extranjera, la declaración anual ya debió haberse presentado. Algunos inversionistas lo hicieron bien. Otros presentaron errores. Otros no declararon nada. Este artículo es para los dos últimos grupos y para cualquiera que quiera evitar repetir los mismos fallos cuando empiece la temporada de declaración de 2027 el próximo año.

Los residentes fiscales mexicanos pagan impuestos sobre su ingreso mundial, lo que significa que los dividendos, intereses y ganancias de capital de EE. UU. pueden entrar al impuesto sobre la renta en México incluso cuando los activos estén fuera del país. La fecha límite anual para personas físicas es el 30 de abril del año siguiente al ejercicio fiscal, así que la declaración de 2026 cubrió los ingresos de 2025. Los dividendos extranjeros suelen reportarse como demás ingresos conforme al artículo 142, fracción V de la Ley del ISR, mientras que el impuesto pagado en el extranjero puede acreditarse contra el ISR mexicano solo dentro de los límites legales. La retención en EE. UU. es un impuesto pagado en EE. UU., no un sustituto de la declaración en México.

Los cinco errores de abajo aparecen una y otra vez porque las reglas se prestan a confusión y la documentación suele verse parecida entre distintas corredurías. El problema es que el SAT revisa el tratamiento fiscal, el tipo de cambio y los documentos que respaldan la declaración. Si uno de esos elementos está mal, la presentación puede quedar incompleta aunque el inversionista creyera que todo estaba cubierto.

Este es el error más común entre inversionistas mexicanos que usan brókers de EE. UU. como Interactive Brokers o Charles Schwab. La lógica suena práctica: si el bróker retuvo 30% sobre dividendos, o 10% después de un W-8BEN válido, entonces el impuesto ya quedó resuelto. Esa lógica pasa por alto la parte mexicana de la ecuación.

La retención en EE. UU. es un cargo fiscal estadounidense sobre el dividendo. No sustituye al ISR mexicano. Si eres residente fiscal en México, el dividendo sigue formando parte de tu ingreso mundial y debe declararse en México. El impuesto extranjero puede acreditarse contra tu obligación fiscal mexicana, pero solo si el ingreso aparece en la declaración y el crédito se solicita correctamente. Si omites la declaración, el crédito desaparece con ella.

Esa omisión crea dos problemas al mismo tiempo. Primero, el ingreso queda sin declarar, lo que genera un problema de cumplimiento en México. Segundo, el crédito fiscal extranjero no puede usarse porque depende de reportar el ingreso subyacente. En la práctica, eso puede significar pagar dos veces sobre el mismo flujo de efectivo: una vez en el extranjero y otra al perder el crédito mexicano.

Para la próxima temporada de declaración, la solución es simple en concepto aunque la documentación sea tediosa: declara el dividendo extranjero como demás ingresos, conserva o adjunta la prueba de la retención extranjera y solicita el crédito dentro de los límites permitidos por la ley mexicana. En muchos casos, el impuesto neto en México no es alto. La protección legal viene de declarar correctamente, no de asumir que el bróker de EE. UU. cerró el tema por ti.

Un segundo error es tratar los dividendos extranjeros y las ganancias de capital extranjeras como si fueran una sola categoría. No lo son. Un dividendo trimestral de SPY o VOO se grava y reporta de forma diferente a una ganancia realizada cuando esas acciones se venden. Mezclar ambas cosas es una de las formas más fáciles de presentar una declaración que parece completa en la superficie pero está mal en los detalles.

Los dividendos extranjeros suelen reportarse como demás ingresos conforme al artículo 142, fracción V de la Ley del ISR y tributan a la tasa de ISR aplicable a la persona física bajo la tarifa progresiva. Las ganancias de capital en el extranjero siguen un tratamiento distinto según cómo se haya mantenido y vendido el activo. Las acciones de empresas extranjeras compradas y vendidas en mercados internacionales suelen tratarse en otro capítulo de la ley en relación con el ingreso por dividendos, y los valores listados en el SIC pueden traer sus propios problemas prácticos de reporte.

El punto clave es que la plataforma de declaración del SAT trata los dos flujos por separado. Sus bases fiscales son distintas, los documentos de soporte también lo son y las tasas efectivas pueden diferir. Si un inversionista aplica la lógica de dividendos a las ganancias de capital, o la lógica de ganancias de capital a los dividendos, la declaración casi con seguridad quedará mal.

El hábito más limpio es llevar dos registros durante el año. Un registro debe seguir los dividendos recibidos, la fecha de pago, el monto en dólares, el tipo de cambio usado y la retención en EE. UU. Un segundo registro debe seguir compras, ventas, ganancias realizadas y cualquier retención vinculada con la venta. Cuando llegue la temporada fiscal, esos registros evitan que la declaración se vuelva una adivinanza.

La ley fiscal mexicana no permite elegir cualquier tipo de cambio que parezca cómodo. Los ingresos del extranjero deben convertirse a pesos usando la tasa exigida por la ley, no la que aparece en un estado de cuenta del bróker ni la de un sitio financiero. Ahí es donde muchos inversionistas bien intencionados cometen errores evitables.

Para los dividendos, la conversión suele estar ligada al tipo de cambio de Banxico publicado en el Diario Oficial de la Federación el día anterior a la recepción del ingreso. Para el crédito fiscal extranjero, la conversión puede usar otra tasa media mensual oficial del mes en que se aplicó la retención. Son cálculos separados y no deben mezclarse.

Usar Yahoo Finance, el tipo interno del bróker o una cifra redondeada de un estado de cuenta mensual puede distorsionar el ingreso reportado y el monto del crédito disponible. Eso puede parecer menor para un solo dividendo, pero se acumula rápido a lo largo de un año con muchas distribuciones. En un año como 2025, cuando el peso se movió con fuerza frente al dólar, unos cuantos puntos base de error pueden convertirse en una diferencia visible.

La solución práctica para la próxima declaración es armar una hoja de cálculo simple a lo largo del año. Cada renglón de dividendo debe incluir la fecha, el monto en dólares, el tipo de cambio oficial correcto y el valor resultante en pesos. Ese registro es mucho más defendible que una reconstrucción de fin de año hecha de memoria.

Este error es común entre inversionistas que compran SPY, VOO, QQQ o ETFs similares de EE. UU. por medio de una Casa de Bolsa mexicana usando el Sistema Internacional de Cotizaciones. Como la correduría es mexicana, mucha gente asume que la institución está resolviendo toda la parte fiscal. Esa suposición va demasiado lejos.

Una correduría mexicana puede manejar retenciones locales sobre actividades de fuente mexicana y puede emitir estados de cuenta o CFDI que ayudan con el reporte. Pero los dividendos pagos por empresas estadounidenses siguen siendo ingreso de fuente extranjera, y la retención subyacente sigue siendo retención estadounidense incluso cuando el valor cotiza por medio del SIC. La obligación de presentar la declaración anual sigue siendo del inversionista.

Algunos brókers entregan resúmenes anuales útiles, pero eso no sustituye la responsabilidad del inversionista de reportar correctamente el ingreso extranjero. En muchos casos, la documentación de soporte todavía tiene que venir de la fuente extranjera o de los documentos fiscales anuales del bróker. Para el inversionista, la tarea es reunir las pruebas y dejarlas en un solo archivo ordenado antes de fin de año.

Un mejor enfoque es pedir un estado de cuenta completo de la Casa de Bolsa al cierre del año que separe dividendos extranjeros, retención extranjera, ventas vía SIC y cualquier retención mexicana. Ese estado se convierte en el documento base para la declaración anual. Sin él, la presentación se vuelve una estimación, y el SAT no tiene por qué aceptar estimaciones.

El último gran error es no guardar los documentos que prueban que el impuesto extranjero realmente se pagó. El crédito fiscal extranjero existe en la ley mexicana, pero no es automático. Si el SAT pide pruebas, el inversionista debe poder mostrar el ingreso, la retención y el vínculo entre ambos.

Para inversionistas en ETFs de EE. UU., esa evidencia suele incluir el Form 1042-S del bróker, el informe fiscal anual, una copia del W-8BEN que quedó en archivo y los registros de la cuenta que muestran el descuento de la retención. Esos documentos son la base de la solicitud de crédito. Si faltan, el crédito puede ser rechazado después, aunque la declaración original pareciera correcta.

Ahí es donde muchos inversionistas se meten en problemas durante una fiscalización. Si el crédito se rechaza, el impuesto subyacente vuelve a ser exigible y pueden surgir cargos por pago tardío. La lección es simple: si quieres el crédito, guarda el papel. La declaración vale tanto como los registros que la sostienen.

Un hábito sólido para el próximo año fiscal es pedir cada Form 1042-S antes del 31 de enero de 2027, guardarlos junto con el informe anual del bróker y conservar copias digitales e impresas en una carpeta fiscal dedicada. Cinco años es el horizonte mínimo que conviene tener presente, ya que las disputas fiscales no siempre aparecen de inmediato.

La declaración de 2027 cubrirá el ejercicio fiscal 2026, lo que significa que el año todavía está abierto para llevar un mejor registro. Ahí está la verdadera oportunidad. Los inversionistas que declaren de forma ordenada la próxima primavera serán los que empezaron a organizar sus documentos este mes — no los que intenten reconstruir 12 meses de actividad en marzo.

El setup mínimo es sencillo: una hoja de cálculo para dividendos, ganancias de capital, retenciones y tipos de cambio; una carpeta dedicada para los estados de cuenta del broker y los formularios fiscales; y un contador mexicano que realmente trabaje con activos extranjeros. Muchos contadores manejan sueldos e ingresos de negocios locales todos los días, pero declarar inversiones en el extranjero es una especialidad distinta.