Empresas con entre 20 y más de 60 años consecutivos de incremento del dividendo, orientadas a la constitución de patrimonio a lo largo de ciclos completos de mercado.
Una inversión de 10,000 dólares en Johnson & Johnson realizada hace 20 años genera hoy 790 dólares anuales en dividendos, equivalentes a un rendimiento del 7.9% sobre el costo de adquisición, frente a un rendimiento corriente del 3.2%. El dividendo se incrementa cada ejercicio, de modo que la renta percibida también se capitaliza.
El cupón de un bono es fijo. Las acciones con crecimiento del dividendo incrementan su distribución cada ejercicio. Tras 20 años de incrementos anuales del 5%, un dividendo de 1.80 dólares alcanza los 4.78. La renta percibida mantiene o supera el ritmo de la inflación.
Una posición individual conlleva riesgo específico del emisor. La combinación de cinco a siete de estas acciones con un ETF de dividendos amplía la cobertura. Nuestra selección de ETFs de dividendos está construida para complementar una cartera de retiro basada en posiciones individuales.
Ver nuestra selección de ETFs de dividendos →JNJ, PG, KO, PEP, WMT
ABBV, O
UNH, MCD, LMT
Más de 50 años consecutivos de incremento del dividendo: la trayectoria de distribución más acreditada del mercado.
Johnson & Johnson
Rey del dividendo: más de 60 años consecutivos de incremento, sostenidos en cada recesión desde 1963.
1.92%
60+
0.23
The Procter & Gamble Company
Más de 67 años consecutivos de incremento del dividendo, con marcas de consumo masivo como Tide, Pampers y Gillette.
2.95%
67+
0.38
The Coca-Cola Company
Más de 60 años consecutivos de incremento del dividendo. Posición histórica en la cartera de Berkshire Hathaway.
2.27%
60+
0.34
PepsiCo, Inc.
Más de 50 años consecutivos de incremento del dividendo, con dos líneas de negocio defensivas: alimentos y bebidas.
4.04%
50+
0.36
McDonald's Corporation
Más de 47 años consecutivos de incremento del dividendo, con una parte sustancial de sus ingresos procedente del arrendamiento inmobiliario.
2.74%
47+
0.42
Walmart Inc.
Más de 50 años consecutivos de incremento del dividendo. El mayor minorista del mundo, con exposición al gasto esencial.
0.92%
50+
0.60
El envejecimiento demográfico sostiene la demanda. Rendimiento elevado y perfil defensivo.
Rendimiento superior al 6% con crecimiento farmacéutico, en transición desde Humira hacia su nueva cartera de productos.
2.57%
52+
+122.3%
Principal aseguradora de salud de EE. UU. El envejecimiento demográfico constituye un factor estructural favorable.
2.26%
15+
-5.3%
Distribución mensual de un REIT y contratos públicos plurianuales del sector defensa.
REIT con más de 600 inmuebles comerciales y distribución mensual.
5.16%
30+
-9.3%
Contratista de defensa con contratos públicos plurianuales y un flujo de ingresos de alta previsibilidad.
2.45%
20+
+53.7%
En una cartera de retiro, la estabilidad tiene prioridad sobre el rendimiento
Una caída del 50% en la cartera a los 65 años tiene consecuencias difíciles de revertir: requiere una revalorización del 100% para recuperar el nivel previo, mientras el inversor realiza retiros sobre una base patrimonial reducida. Este es el problema del riesgo de secuencia de rendimientos. Estas acciones registraron caídas de entre el 15% y el 25% en la corrección de 2020, frente al 34% del S&P 500.
Resumimos tres indicadores por cada emisor, para que no sea necesario analizar los estados financieros completos.
¿La valoración es razonable?
¿Qué tan rentable es el negocio?
¿Qué volatilidad histórica presenta?
JNJ presenta valores elevados en los tres indicadores: valoración razonable, rentabilidad sólida y volatilidad contenida. Perfil consistente con un horizonte de retiro.
Cada indicador puede desplegarse en la ficha del emisor para consultar la fórmula de cálculo aplicada.
Consultar el ejemplo con JNJ →Horizonte de cinco años, consistente con el plazo de una estrategia de retiro.
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Trayectoria de crecimiento del dividendo
Cada emisor acumula al menos 15 años consecutivos de incremento del dividendo. Seis de los diez son reyes del dividendo, con más de 50 años consecutivos.
Volatilidad contenida
Se privilegia una beta inferior a 1.0, correspondiente a emisores con menor amplitud de variación que el mercado. En una cartera de retiro, una caída del 50% resulta difícil de revertir.
Comportamiento acreditado en fases recesivas
Estos emisores sostuvieron su distribución durante 2008, 2020 y cada corrección intermedia. Una cartera de retiro no admite la interrupción del flujo de dividendos.
Estructura financiera de grado de inversión
Solidez financiera que respalda la sostenibilidad de la distribución. Se excluyen los emisores con razones de reparto insostenibles o con un nivel de endeudamiento elevado.
Diversificación sectorial
Consumo básico, salud, sector inmobiliario, defensa y comercio minorista. Ningún sector concentra una ponderación capaz de determinar por sí solo el resultado de la cartera.
Las cinco acciones con más de 50 años consecutivos de incremento del dividendo.
Las posiciones orientadas a renta: farmacéutica, REIT y defensa.
Crecimiento en salud, ingresos por arrendamiento y resiliencia del comercio minorista.
ETFs diversificados para construir un flujo de renta periódica. Tres estrategias comparadas.
Comparativa basada en datos entre las mayores empresas cotizadas de México y sus equivalentes estadounidenses, sector por sector e indicador por indicador.
Empresas de EE. UU. con un rendimiento por dividendo superior al 3% anual, distribuido sin necesidad de liquidar la posición.