Melhores ações para investir em 2026

Cada ciclo de mercado cria uma nova leva de ações que parecem “imperdíveis”. Um nome de IA em alta, um ticker de meme, um IPO ligado a criptomoedas. Muitos investidores compram depois que o maior movimento já aconteceu e entram em pânico quando a história esfria e o preço acompanha.

O value investing começa com uma pergunta diferente. Em vez de perguntar o que está na moda, ele pergunta quanto um negócio vale e se o preço atual deixa uma margem de erro suficiente. Esse ajuste parece simples, mas muda por completo a forma como você enxerga o mercado de ações.

Value investing é o hábito de comprar negócios de qualidade a preços justos e mantê-los por tempo suficiente para que a economia da empresa apareça no preço da ação. Warren Buffett aprendeu o método com Benjamin Graham e passou décadas refinando a abordagem até transformá-la em um processo repetível.

O método se apoia em alguns traços que importam mais do que uma narrativa chamativa. Você quer uma vantagem competitiva durável, ou seja, um benefício que os concorrentes não conseguem copiar com facilidade. Também quer poder de precificação, lucros previsíveis e uma avaliação que deixe uma margem de segurança.

O Formulário 13F da Berkshire Hathaway para o trimestre encerrado em 31/03/2026 oferece uma visão útil de como essa abordagem funciona na prática. A carteira é concentrada, com algumas poucas posições grandes fazendo a maior parte do trabalho, e os maiores nomes são negócios conhecidos que geram caixa em vez de manchetes. Investidores que preferem não escolher ações individuais podem até obter exposição a toda essa filosofia em um único papel: comprar ações da Berkshire Hathaway dá participação tanto nessa carteira listada quanto nos negócios operacionais totalmente controlados pela Berkshire, como seguros, energia e ferrovias.

Apple (AAPL) liderou a lista com US$ 57,8 bilhões, ou 21,99% das ações americanas divulgadas. American Express (AXP) veio em seguida com US$ 45,9 bilhões, depois Coca-Cola (KO) com US$ 30,4 bilhões e Bank of America (BAC) com US$ 25,0 bilhões. Chevron, Occidental Petroleum, Alphabet, Chubb, Moody's, Kraft Heinz (KHC), Kroger (KR), Sirius XM (SIRI) ...

O padrão é fácil de passar despercebido se você olhar apenas os tickers. A Berkshire possui negócios com marcas fortes, fluxo de caixa estável ou vantagens estruturais difíceis de romper. Esse é o fio condutor, não um setor específico nem uma moda de mercado.

Apple, Coca-Cola e American Express são exemplos clássicos de empresas com poder de precificação. A Apple mantém os usuários dentro do seu ecossistema, a Coca-Cola transformou um produto simples em um século de lucros e a American Express atende uma base de clientes fiel que aceita tarifas premium.

As participações financeiras da Berkshire contam uma história parecida. Moody's (MCO) atua em um duopólio de classificação de crédito. A Chubb é uma seguradora com disciplina e escala. O Bank of America oferece exposição a uma grande franquia bancária lucrativa que ganha dinheiro ao longo dos ciclos.

Chevron (CVX) e Occidental (OXY) mostram outro lado da abordagem de valor. Não são apostas em uma alta rápida do petróleo. São companhias grandes, geradoras de caixa, que conseguem devolver capital aos acionistas e continuar relevantes mesmo quando o humor do mercado muda.

Alphabet (GOOG) e Delta Air Lines (DAL) lembram que o value investing não ficou preso ao passado. A Berkshire mostrou que adiciona empresas quando o preço fica atraente, mesmo que o mercado esteja cético. O ponto de entrada importa mais que a história.

Muitos investidores de varejo tratam o 13F da Berkshire como uma lista de compras. Isso é um erro. O documento sai com atraso, não revela o preço exato pago e mostra uma carteira construída em torno do balanço, do tamanho e do horizonte de tempo da Berkshire, nenhum dos quais pertence ao investidor comum.

American Express é um bom exemplo. A Berkshire a mantém há décadas, o que significa que o custo médio está muito abaixo do preço de mercado atual. Comprar hoje o mesmo ticker é uma decisão diferente da que Buffett tomou anos atrás. Um ticker não é uma tese.

O uso correto de um 13F é pesquisa, não imitação. Ele pode apontar empresas que valem estudo, mas você ainda precisa entender como elas ganham dinheiro, por que retêm clientes e se a avaliação de hoje faz sentido.

Você não precisa de uma mesa de operações de Wall Street para pensar como um investidor de valor. Antes de comprar uma ação, faça seis perguntas diretas. A empresa tem uma vantagem competitiva? Ela pode subir preços? Os lucros devem se manter ao longo do tempo? A gestão aloca capital bem? A avaliação é razoável? Você consegue segurá-la por anos, não por meses?

Se as respostas forem fracas, o hype não deveria mudar sua opinião. Se as respostas forem fortes, o ruído de curto prazo do mercado não deveria assustá-lo e tirá-lo da posição. Essa disciplina vale mais do que qualquer dica quente nas redes sociais.

Iniciantes costumam achar que as melhores ações para investir são as mais empolgantes. Na prática, os melhores pontos de partida costumam ser empresas grandes, lucrativas, com negócios fáceis de entender e longo histórico de sobrevivência em períodos difíceis. Esses nomes talvez não dominem a conversa diária, mas costumam recompensar a paciência.

É por isso que muitos investidores de varejo acabam combinando ações individuais com ETFs diversificados. Um ETF pode reduzir o risco de uma única empresa, enquanto algumas companhias escolhidas com cuidado oferecem uma forma de praticar avaliação e diversificação de carteira com dinheiro real. O objetivo não é possuir tudo. O objetivo é possuir o que você entende.

Quais são as melhores ações para investir se eu for iniciante?
O melhor ponto de partida costuma ser uma empresa grande, lucrativa, com marcas duráveis e ganhos estáveis. A qualidade importa mais do que a empolgação, especialmente quando você ainda está construindo experiência.

Devo copiar a carteira de Warren Buffett?
Não. Os relatórios da Berkshire chegam atrasados, não mostram o preço de entrada e refletem uma forma de montar carteira bem diferente. Use os nomes como uma lista de pesquisa e depois faça sua própria análise.