JPMorgan Corta Crédito a Fundo de IA

O JPMorgan Chase encerrou sua relação de crédito de prime brokerage com a Situational Awareness, fundo de hedge gerido por Leopold Aschenbrenner. De acordo com o Financial Times, a decisão corta uma fonte vital de alavancagem após perdas recordes ligadas à queda nas ações de inteligência artificial em julho.

A Situational Awareness sofreu a maior perda em dólares da história da indústria de fundos de hedge, perdendo 67% de seus ativos em julho. O fundo evitou um colapso total ao transferir a maior parte de suas posições públicas para a Citadel, de Ken Griffin, fechando aquele mês com alta de 80% no ano.

O recuo do maior banco de Wall Street ressalta o rigor crescente com veículos altamente alavancados do setor tecnológico. O Morgan Stanley realizou conversas iniciais após o lançamento do fundo, mas decidiu não fechar parceria. Aschenbrenner buscou então a corretora boutique Clear Street para retomar o acesso ao mercado.

Em carta aos investidores, Aschenbrenner detalhou planos para limitar a alavancagem usando opções customizadas em fabricantes de semicondutores como AMD, Intel, SK Hynix e SanDisk, além da CoreWeave. A estratégia busca exposição às ações limitando o risco de queda aos prêmios pagos antecipadamente.