Bernstein eleva preço-alvo da 3M para US$ 171 e melhora recomendação

A 3M Company subiu 1,4% em 26 de setembro, após a Bernstein elevar a recomendação da ação de Underperform para Market Perform. O analista Varun Govindaraj aumentou o preço-alvo de US$ 145 para US$ 171 após uma reunião recente com a diretoria, apontando uma visão renovada sobre a recuperação operacional da companhia.

Govindaraj elevou sua projeção de crescimento orgânico para uma faixa entre 3,5% e 4%, acima do patamar anterior de cerca de 3%. O analista afirmou que a 3M entra nas etapas iniciais de uma recuperação de ciclo curto impulsionada por investimentos em inteligência artificial. Ele também destacou melhorias no modelo de pesquisa e desenvolvimento, menor impacto de capital da divisão de saúde e acordos diretos em litígios de PFAS, com margens operacionais estimadas em cerca de 25% para este ano.

Apesar da revisão positiva, a Bernstein evitou uma recomendação mais agressiva devido ao nível de avaliação da ação e aos riscos jurídicos remanescentes. A 3M ainda enfrenta mais de 15.000 processos por danos pessoais ligados a PFAS, com um julgamento inicial previsto para outubro de 2025 cancelado e sem nova data definida até agosto. No segundo trimestre, o crescimento orgânico ajustado foi de 5,4%, enquanto a margem operacional GAAP caiu para 15,1% diante da fraqueza no segmento de eletrônicos de consumo.

O papel negocia a um múltiplo de preço sobre lucro projetado de 21,92 vezes e a uma relação preço sobre vendas futura de 3,33 vezes, patamar cerca de 27% acima da média de cinco anos de 2,62 vezes. Os analistas projetam avanço de aproximadamente 11% nos lucros deste ano, desacelerando para cerca de 6% até 2029. No balanço, a 3M registra US$ 13,16 bilhões em dívidas e US$ 5,30 bilhões em caixa, com posições vendidas abaixo de 2%.