Broadcom reforça VMware com foco em IA e desafia Nutanix e Microsoft

A Broadcom (AVGO) está ampliando o papel do VMware na infraestrutura privada de inteligência artificial (IA) empresarial, à medida que as organizações buscam implantar cargas de trabalho de IA em ambientes locais seguros e de nuvem privada. O VMware Cloud Foundation (VCF) 9.1 fortalece esse esforço ao melhorar a eficiência da infraestrutura, a segurança e o suporte à inferência de IA empresarial.

A plataforma suporta computação heterogênea nas arquiteturas AMD, Intel e NVIDIA, permitindo aos clientes rodar IA, Kubernetes e cargas de trabalho virtualizadas convencionais em um ambiente comum de nuvem privada. Segundo a Broadcom, as implantações do VCF 9.1 para computação em nuvem local têm sido extremamente fortes e contribuem para um crescimento robusto de receita.

As receitas de software cresceram 9% em relação ao ano anterior, para US$ 7,2 bilhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, enquanto a receita recorrente anualizada avançou 17%. A Broadcom espera que as receitas de software de infraestrutura cheguem a cerca de US$ 8,9 bilhões no terceiro trimestre, o que representa um crescimento de 31% ano a ano. No segundo trimestre, o software de infraestrutura gerou margem bruta de 93% e margem operacional de aproximadamente 79%.

A concorrência se intensifica em duas frentes. A Nutanix (NTNX) posiciona a Nutanix Cloud Platform e a Nutanix Agentic AI como alternativas flexíveis, fechando vários contratos de ACV de sete dígitos no quarto trimestre, com clientes citando menor custo total de propriedade. Já a Microsoft (MSFT) representa um desafio mais amplo: no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, o Azure superou US$ 100 bilhões em receita anual, crescendo 41%. A própria Broadcom reconhece que a migração de cargas de trabalho para nuvens públicas pode limitar a demanda por seu portfólio de virtualização.

As ações da Broadcom acumulam alta de 6,3% no ano, abaixo do crescimento de 16,8% do setor de tecnologia e computação acompanhado pela Zacks. A ação é negociada com um índice preço/lucro projetado para 12 meses de 20,70X, ante 20,65X do setor mais amplo. A Broadcom tem atualmente um Zacks Rank #3 (Hold).