Oracle (ORCL) cai 4,1% após TD Cowen reduzir preço-alvo, apesar de carteira de US$ 638 bilhões

A Oracle (NYSE:ORCL), gigante de software corporativo e nuvem de IA, recuou cerca de 4,1% nesta terça-feira, para US$ 142,995, depois que a TD Cowen reduziu seu preço-alvo de US$ 300 para US$ 240. A firma manteve a recomendação de compra, mas o recado foi claro: a reunião com analistas de outubro precisa entregar metas convincentes de crescimento na nuvem e um caminho crível através do enorme ciclo de gastos com IA da empresa.

Os números são grandes — e a conta também. A receita da Oracle no ano fiscal de 2026 subiu 17%, para US$ 67,4 bilhões, enquanto a receita de infraestrutura em nuvem disparou 77%, para US$ 18,1 bilhões. As obrigações de desempenho remanescentes explodiram para US$ 638 bilhões. Ainda assim, o fluxo de caixa livre afundou para US$ 23,7 bilhões negativos, à medida que a Oracle corria para construir a capacidade de data centers necessária para atender a essa demanda.

O preço-alvo reduzido de US$ 240 da TD Cowen ainda aponta para um potencial de alta de aproximadamente 67,8% em relação aos US$ 142,995. As ações também são negociadas 26,15% abaixo da estimativa GF Value de US$ 193,64. A Oracle já conquistou uma carteira de pedidos equivalente a cerca de 9,5 vezes a receita anual; agora vem a parte mais difícil: transformar esse backlog em lucro.