Rosenblatt inicia Sandisk com Compra e preço-alvo de US$ 2.400

A Rosenblatt iniciou a cobertura da Sandisk com recomendação de Compra e um preço-alvo de US$ 2.400 na terça-feira, 22 de setembro de 2026. O analista Kevin Cassidy afirmou que a inteligência artificial está transformando a memória flash NAND de uma commodity em um componente essencial da infraestrutura de computação.

Cassidy observou que o avanço dos modelos de IA e o processamento de dados priorizam densidade, desempenho, durabilidade e segurança de fornecimento sobre o preço baixo. Ele citou as plataformas BiCS8 e BiCS10, desenvolvidas em parceria com a Kioxia ao longo de cerca de 25 anos, que aumentam a densidade com menos camadas 3D em comparação a concorrentes.

O analista destacou as metas da empresa para os anos fiscais de 2028 a 2030, que projetam crescimento de receita entre 15% e 19%, margem bruta não GAAP de cerca de 80% e margem de fluxo de caixa livre ajustado de 50%. Novos contratos comerciais com oito dos maiores clientes de NAND podem cobrir cerca de 65% da produção do ano fiscal de 2028.

Cassidy estimou um lucro não GAAP de aproximadamente US$ 300 por ação para o ano fiscal de 2030. O preço-alvo de US$ 2.400 baseia-se em 10 vezes a projeção de lucro para o ano fiscal de 2028, múltiplo avaliado como conservador para ponderar riscos de execução e a ciclicidade de preços.