Royal Caribbean emite US$ 1,25 bilhão em dívida sênior

Em 20 de agosto, o Royal Caribbean Group concluiu a emissão de US$ 1,25 bilhão em notas seniores com vencimento em 20 de janeiro de 2034. Os papéis pagam um cupom fixo de 5,55%. Os recursos serão direcionados principalmente para quitar empréstimos a taxas flutuantes, utilizando qualquer valor remanescente no refinanciamento de outras dívidas vinculadas a um registro arquivado em 29 de fevereiro de 2024.

A troca de juros variáveis por taxas prefixadas ocorre antes de vencimentos relevantes, que somam US$ 2,7 bilhões em 2027 e US$ 3,4 bilhões em 2028. Em 30 de junho, a companhia reportou US$ 6,9 bilhões em liquidez e adicionou US$ 250 milhões à sua linha de crédito rotativo em julho. A despesa líquida com juros em 2026 deve ficar entre US$ 980 milhões e US$ 990 milhões, enquanto os investimentos devem alcançar cerca de US$ 4,7 bilhões neste ano.

Em 28 de julho, a empresa divulgou lucro ajustado no segundo trimestre de US$ 4,21 por ação, superando suas metas, embora abaixo dos US$ 4,38 do mesmo intervalo de 2025. A projeção de lucro ajustado anual subiu para a faixa entre US$ 17,73 e US$ 17,87 por ação, um crescimento de 14%. No trimestre, foram pagos US$ 404 milhões em dividendos e US$ 199 milhões em recompras de ações, enquanto os custos sem combustível por dia de passageiro subiram 4,4%.

Para o terceiro trimestre, os rendimentos líquidos devem ficar estáveis em relação a 2025, com avanço de 8% na receita sustentado pelo salto de 8,5% na capacidade. As vendas a descoberto representavam cerca de 6,00% do free float, enquanto o número de hedge funds investidos subiu de 53 para 56. Em 18 de setembro, o múltiplo de preço sobre lucro projetado estava em 12,12 vezes.