UBS BB inicia cobertura da Bradsaúde com alvo de R$ 19

O UBS BB iniciou a cobertura das ações da Bradsaúde com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 19, o que representa um potencial de alta de 36,98% em relação ao fechamento anterior. O banco destacou o crescimento orgânico no setor de saúde, a perspectiva de expansão nos dividendos e a joint venture hospitalar Atlântica, formada com a Rede D'Or.

O analista Olavo Arthuzo projeta que o payout da companhia avance de 40% em 2026 para 60% em 2027, 75% em 2028 e cerca de 80% a partir de 2029. A expectativa resulta em um dividend yield estimado em aproximadamente 7,5% em 2027. O relatório também prevê uma redução na alíquota efetiva de imposto de 32% em 2026 para 28% em 2027 e perto de 26% no longo prazo, com solvência entre 110% e 120%.

Para 2027, o UBS BB projeta receita de prêmios ganhos de R$ 61,9 bilhões, resultado financeiro de R$ 4,09 bilhões e lucro líquido de R$ 5,30 bilhões, alta de 16% sobre a estimativa de 2026. No segundo trimestre de 2026, a linha financeira respondeu por cerca de 8 pontos percentuais do retorno sobre os ativos médios, ante 4 pontos percentuais do resultado de subscrição.

A joint venture Atlântica deve expandir seus leitos operacionais de cerca de 2,3 mil em 2026 para aproximadamente 4,1 mil, alcançando fatia de 13% no lucro líquido consolidado da Bradsaúde no longo prazo. O preço-alvo foi calculado com base em 2,6 vezes o valor patrimonial projetado para 2027.