Aprende
Que el dinero trabaje por vos.
Dos rutas de lectura para inversores minoristas. Una empieza desde una cuenta de ahorros que pierde contra la inflación. La otra mejora un portfolio que ya existe.
01 / Empezar
Empezar a invertir en LATAM
Un peso, un real o un sol guardado en una cuenta corriente pierde valor real todos los años. Los precios al consumidor en México subieron 4,7% el último año. La inflación brasileña corrió a 4,5%. La mayoría de las cuentas de ahorro en la región pagan menos que eso.
Existe un default distinto. Los cinco pasos abajo te llevan desde entender por qué el dinero se erosiona hasta hacer tu primer aporte mensual.
Ver qué le hace la inflación a tu plata.
En toda LATAM, el precio del pan, el transporte y el alquiler le ganaron al interés del ahorro durante una década seguida. La riqueza real se achica aunque el número en la pantalla parezca el mismo.
Elegir algo que crezca más rápido que eso.
Un ETF tiene cientos de empresas dentro de una sola acción negociable. SPY tiene las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. La mayoría de los inversores minoristas en LATAM empiezan ahí.
Comprar la misma cantidad todos los meses.
No intentes adivinar el momento del mercado. La mayoría de los inversores minoristas pierden contra él. Los aportes mensuales promedian tu precio de compra entre meses buenos y malos.
Capitalizarlo durante el mayor tiempo posible.
El tiempo es la parte de invertir que nadie puede comprar de más. El gráfico siguiente muestra en qué se convierten 100 dólares al mes cuando los dejas tranquilos durante treinta años.
Elegir un broker que opere en tu país.
Cada país de LATAM tiene brokers, papeles y tratamientos fiscales distintos. El broker correcto es el que te deja comprar lo que querés, desde donde vivís.
Gráfico destacado
En qué se convierten 100 dólares al mes.
Aporte mensual de USD 100, 8% de retorno anual promedio, capitalización mensual. Aportes totales: USD 36.000. El interés compuesto hace el resto.
Probar la calculadora con tus números02 / Mejorar
Mejorar lo que ya tenés
Compraste algunas acciones. Tal vez un ETF. Tal vez algo de cripto. La pregunta siguiente es si las compraste a propósito.
Los cinco pasos abajo afilan ese propósito. Cuán concentrada está tu posición. Cuánto pagás en fees cada año. Cómo se supone que se comporte tu portfolio cuando el mercado cae veinte por ciento.
Dejar de tener una sola cosa.
Si solo tenés una acción y cae 40%, perdiste 40%. Si tenés quinientas, perdiste lo que perdió el mercado. La diversificación es lo más parecido a un almuerzo gratis que hay en finanzas.
Prestar atención al fee.
Un ratio de gastos del 1% suena chico. A treinta años te cuesta aproximadamente un tercio de tu saldo final. Los ETFs amplios más baratos cobran 0,03%.
Decidir acciones vs bonos vs efectivo a propósito.
Elegir la mezcla de activos correcta importa más que elegir las acciones correctas dentro de esa mezcla. Por acá empieza la mayoría de los profesionales.
Saber cuánto se mueve tu portfolio.
La volatilidad es cuánto oscila una acción. La beta es cuánto se mueve respecto al mercado. Las dos definen lo que te pasa en una caída.
Leer cuánto pagás por la ganancia de la empresa.
El ratio precio-beneficio es la herramienta de valuación más simple. Te dice cuántos años de ganancia actual estás pagando en el precio de hoy.
Por país
Qué cambia cuando invertís desde acá.
La mayoría de los conceptos de esta página aplican a cualquier mercado. Algunos no. El instrumento local, el formulario fiscal local y las reglas del broker local moldean lo que realmente hacés.
CETES
Los CETES son letras del tesoro mexicano de corto plazo, denominadas en pesos y respaldadas por el gobierno federal.
La mayoría de los inversores minoristas mexicanos los usa como ancla en pesos mientras sus posiciones en acciones y ETFs viven en cuentas en dólares.
Tesouro Selic
El Tesouro Selic es el bono pos-fijado del tesoro brasileño que sigue la tasa Selic. Es el instrumento más mantenido en Tesouro Direto.
Los portfolios brasileños suelen anclarse en Tesouro Selic para la parte de efectivo, con ações y ETFs en el lado de crecimiento.
TES
Los TES son bonos del tesoro colombiano denominados en pesos. Se ubican entre el ahorro y la renta variable en la curva local de riesgo.
Los inversores minoristas colombianos los usan cuando las tasas locales son lo suficientemente altas para superar la inflación por un margen real.
UF
La UF es una unidad indexada por inflación, no un instrumento en sí. La mayoría del ahorro de largo plazo, las hipotecas y los aportes previsionales chilenos se denominan en UF.
Pensar en UF en lugar de pesos es el primer paso hacia un portfolio chileno consciente de la inflación.
BVL
La Bolsa de Valores de Lima es la bolsa local. Las mineras dominan el índice local, lo que hace que diversificar afuera importe más acá que en otros lados.
Los inversores minoristas peruanos suelen combinar una asignación local chica con ETFs listados en EE. UU. para ganar amplitud.
Todos los conceptos
La biblioteca completa.
Quince conceptos, agrupados por dónde encajan en las dos rutas de lectura de arriba. Cada uno enlaza a una página larga con un componente interactivo.