Investir a partir da Colômbia

Os ganhos com a venda de ações listadas na bolsa colombiana (bvc) ficam isentos se você vender no máximo 3 por cento das ações de uma empresa por ano. Para a maioria dos investidores individuais, isso significa que esses ganhos não pagam imposto. Alguns ETFs estrangeiros negociados no mercado global da bvc (MGC) podem usar a mesma regra, nas condições definidas pela DIAN. Ganhos com outros ativos mantidos por dois anos ou mais costumam ser tributados como ganho ocasional, a ganancia ocasional, a 15 por cento. Ativos mantidos por menos de dois anos são tributados como renda comum, com alíquotas de 0 a 39 por cento.

Os dividendos colombianos são somados à sua renda e tributados pelas alíquotas normais. Sobre a parte acima de 1.090 UVT por ano, a empresa retém 15 por cento, e você recebe um crédito tributário de 19 por cento. A UVT é a unidade tributária que a DIAN define a cada ano, e ela vale 52.374 pesos em 2026. Para ações e fundos dos EUA, os EUA ficam com 30 por cento dos dividendos, porque a Colômbia e os EUA não têm acordo tributário. Os juros de CDTs e TES são tributados como renda, mas a parte que apenas compensa a inflação não é tributada.

Os fundos de pensão voluntária e as contas AFC dão um benefício tributário. Os aportes podem ser renda isenta até 30 por cento da sua renda e 3.800 UVT por ano. Um segundo limite costuma valer antes. Todas as isenções e deduções juntas não podem passar de 40 por cento da sua renda ou 1.340 UVT por ano, cerca de 70 milhões de pesos em 2026. O dinheiro precisa ficar aplicado por 10 anos ou ser usado na compra de uma moradia. Se você sacar antes, perde o benefício tributário. A reforma da previdência de 2024 ainda não está em vigor. Depois de uma decisão judicial em setembro de 2026, a maior parte dela deve começar em 2027.

Os depósitos bancários e os CDTs são protegidos pelo Fogafín até 50 milhões de pesos por pessoa por banco. Ações, fundos de investimento e TES mantidos por meio de uma corretora não têm essa cobertura. As corretoras, chamadas sociedades comisionistas de bolsa, são supervisionadas pela Superintendencia Financiera (SFC). Os saques de uma conta de poupança marcada ficam livres do imposto 4x1000 até 350 UVT por mês. Se os seus ativos no exterior valem mais de 2.000 UVT em 1º de janeiro, você também precisa entregar uma declaração de ativos no exterior.

Muitos investidores na Colômbia ainda acham que vale a regra dos 10 por cento para ações listadas, ou que as contas AFC protegem do imposto até 3.800 UVT. A primeira regra está desatualizada. O segundo limite ainda existe, mas antes costuma valer um teto menor, de 1.340 UVT. Transferir dinheiro para uma corretora também pode obrigar você a declarar imposto de renda. Isso acontece porque depósitos e investimentos acima de 1.400 UVT por ano contam para o limite de declaração.

Quatro páginas explicam estes temas com mais detalhe. Títulos públicos da América Latina explica os TES e títulos parecidos. Risco cambial explica como o câmbio afeta a poupança em dólares. Alocação de ativos explica como dividir a sua poupança entre tipos de investimento. A taxa de administração mostra quanto custa ao longo do tempo uma taxa anual de fundo.