Amazon capta £ 4,25 bilhões em estreia no mercado de bônus

A Amazon levantou 4,25 bilhões de libras esterlinas, ou cerca de 5,76 bilhões de dólares, em sua primeira venda de títulos na moeda britânica, segundo informou a Reuters em 9 de setembro de 2026. A operação ficou ligeiramente acima do valor planejado e foi dividida em quatro tranches com vencimentos entre 3 e 19 anos. A demanda final dos investidores superou 10,65 bilhões de libras, cerca de 2,5 vezes o montante ofertado.

A procura foi menor do que a observada na estreia da Alphabet em libras em fevereiro e abaixo da cobertura de 3,5 vezes obtida pela controladora do Google em uma emissão recente em euros. Analistas apontaram que essa diferença sinaliza que as captações das gigantes de tecnologia podem estar testando os limites do apetite do mercado. O Banco Central Europeu também alertou que o endividamento agressivo desse setor pode sufocar outros emissores no mercado de crédito e elevar os custos de captação.

A nova emissão adiciona dívida em libras ao passivo existente da Amazon em dólares, euros, francos suíços e ienes. Os recursos devem reforçar a AWS, cuja receita avançou 36,7% na comparação anual no segundo trimestre, marcando seu ritmo de expansão mais forte em 18 trimestres diante da aceleração da demanda por infraestrutura de inteligência artificial.

A captação ocorre em um momento de maior pressão sobre o caixa da empresa. A Amazon reportou uma saída de fluxo de caixa livre de 7,6 bilhões de dólares nos últimos doze meses e projeta investimentos em capital de cerca de 220 bilhões de dólares em 2026. A dívida eleva o peso dos juros e das obrigações futuras enquanto a companhia disputa recursos com Alphabet, Microsoft e outras empresas para sustentar seus investimentos em IA.