Deutsche Bank eleva Iberdrola para compra com alvo de € 22

O Deutsche Bank elevou a recomendação da elétrica espanhola Iberdrola de manutenção para compra nesta terça-feira, aumentando seu preço-alvo de € 18,50 para € 22. O banco apontou preços de energia mais fortes, melhores perspectivas de expansão no curto prazo e o potencial da atualização de seu plano estratégico, prevista para março de 2027.

A nova meta de € 22 equivale a 17,4 vezes o lucro estimado para 2028. Isso representa um potencial de alta de 8% em relação ao fechamento de € 20,33 registrado em 25 de setembro, com retorno total estimado em 13%. A Iberdrola negocia a cerca de 16 vezes o lucro estimado para 2028 pelo banco, contra 13 vezes no setor, deixando seu prêmio de avaliação sobre os concorrentes diretos no menor nível em bom tempo.

O banco manteve a projeção de lucro por ação de 2026 em € 1,01, mas elevou a de 2027 de € 1,09 para € 1,14 e a de 2028 de € 1,17 para € 1,27. A instituição espera crescimento de lucros de dois dígitos até 2028 e prevê que a Iberdrola aumente sua meta para 2026 nos resultados do terceiro trimestre, apontando para alta de 12% no lucro líquido ajustado, contra a meta atual de ao menos 8%.

Em um horizonte mais amplo, o Deutsche Bank espera que a empresa estenda seu plano 2025-28 até 2030 em março de 2027, podendo elevar a meta de crescimento anual do lucro líquido ajustado de 8% para 10%. Isso elevaria o lucro líquido ajustado para cerca de € 10 bilhões até 2030, aproximadamente 10% acima do consenso da Bloomberg. Os impulsos incluem o mercado de capacidade da Espanha em 2027, a demanda por data centers, contratos de energia nos Estados Unidos e a inflação britânica, sob riscos de mudanças regulatórias e recuo nos preços de energia.