Los CETES son Certificados de la Tesorería de la Federación: deuda de corto plazo del Gobierno Federal de México, emitida por la Secretaría de Hacienda (SHCP) y subastada por el Banco de México (Banxico). Son el instrumento en pesos de menor riesgo porque el deudor es el propio Gobierno, y puedes empezar desde $100 MXN en cetesdirecto, la plataforma oficial. Esta guía explica cómo invertir en CETES paso a paso: qué son, cuánto rinden hoy, cómo comprarlos, cómo se gravan y dónde encajan junto a fondos y ETFs de renta variable.
Los CETES son deuda del Gobierno Federal: la SHCP los emite y Banxico realiza las subastas. La mecánica clave es que se compran a descuento y no pagan cupón. Compras por debajo del valor nominal de $10 MXN por título, y tu rendimiento es la diferencia entre lo que pagaste y los $10 que recibes al vencimiento.
Como el deudor es el Gobierno Federal, los CETES son el instrumento de menor riesgo denominado en pesos, respaldado por el crédito soberano. Un matiz que conviene tener claro: los CETES no están cubiertos por el seguro de depósitos del IPAB que protege los depósitos bancarios; aquí la garantía es el propio Gobierno Federal, no el IPAB.
Los plazos estándar son 28, 91, 182 y 364 días, y cetesdirecto también ofrece una opción de 728 días (2 años). En la práctica, en una semana dada el plazo puede colocarse a aproximadamente 175 o 693 días para alinear vencimientos, así que toma los días exactos como aproximados.
¿Cuánto rinden los CETES hoy?
Las cuatro tasas de los CETES se fijan en una subasta semanal y cambian cada martes. Las cifras siguientes son el rendimiento anual bruto (antes del ISR) de la subasta del 14 de julio de 2026. Verifica siempre la tasa vigente en cetesdirecto.com o banxico.org.mx antes de invertir: la próxima subasta es el 21 de julio de 2026.
La tasa objetivo de Banxico es 6.50%, en pausa desde el 26 de junio de 2026. La curva de CETES sube del corto plazo (alrededor de 6.2%) al largo plazo (7.10% a un año).
Lo que importa para tu bolsillo es el rendimiento real: la tasa nominal menos la inflación. La inflación fue de 3.37% anual en junio de 2026 (INEGI, INPC 145.131). Antes del ISR, eso deja el rendimiento real en aproximadamente +2.83% a 28 días y +3.73% a 364 días: positivo hoy. En cambio, los pagarés bancarios tradicionales están hoy en terreno real negativo.
cetesdirecto es la plataforma oficial operada por Nacional Financiera (Nafin), banca de desarrollo del Gobierno, y regulada por la CNBV. No es un bróker: es el canal directo para comprar papel gubernamental, y no cobra comisiones por apertura, manejo ni operación de tu cuenta.
Monto mínimo: $100 MXN. El ahorro recurrente empieza en alrededor de $300 MXN con una permanencia mínima de 90 días; verifica los términos vigentes en cetesdirecto.
Abre tu cuenta 100% en línea (web o app) con tu CURP, RFC y una cuenta bancaria mexicana a tu nombre (CLABE) para depósitos y retiros.
Liquidez: puedes vender antes del vencimiento en el mercado secundario dando la instrucción hasta la 1:00 pm en días hábiles, pero a precio de mercado, así que si las tasas subieron podrías recibir menos de lo que pagaste.
¿Los CETES pagan impuestos? El ISR de 0.90% y tu interés real
Sí. Para 2026 hay una retención provisional de ISR de 0.90% anual sobre el capital, establecida en el Artículo 24 de la LIF 2026 (publicada en el DOF el 7 de noviembre de 2025). Subió desde 0.50% en 2025 y se prorratea por los días que permaneces invertido. cetesdirecto la retiene automáticamente y te emite una constancia. Ten en cuenta que el número de artículo cambió del 21 en 2025 al 24 en 2026, y se vuelve a fijar cada año en la LIF.
Esa retención es un anticipo, no el impuesto definitivo. El impuesto definitivo se calcula sobre tu interés real (nominal menos inflación) en tu Declaración Anual, donde la retención se acredita, lo que incluso puede dejarte un saldo a favor (Arts. 54 y 133-135 de la LISR). Bajo el umbral del Artículo 150 de la LISR, puedes no estar obligado a presentar declaración anual si solo tienes sueldos o intereses, tu total no excede $400,000 al año y tu interés real no excede $100,000.
Ejemplo ilustrativo: $10,000 MXN en un CETE a 28 días al 6.20% (base 360 días). El interés bruto es de alrededor de $48.2 MXN; la retención de ISR (0.90% x 28/360) es de alrededor de $7.0 MXN; el neto es de alrededor de $41.2 MXN. Eso es una mordida efectiva de aproximadamente 14.5% del interés, y sube cuando las tasas bajan. Es solo un ejemplo ilustrativo; la convención de conteo de días puede variar.
¿Es seguro? ¿Puedo perder dinero?
A vencimiento cobras el valor nominal pactado, y los CETES son el instrumento en pesos de menor riesgo gracias a su respaldo soberano. Pero es impreciso decir que nunca puedes perder. Quedan dos riesgos reales: si vendes antes del vencimiento, el precio lo fija el mercado, así que podrías recuperar menos que tu capital; y existe el riesgo inflacionario: si la inflación supera tu tasa, tu rendimiento real se vuelve negativo aunque la cantidad en pesos crezca.
CETES frente a otras opciones
La tabla siguiente plantea un trade-off entre riesgo, rendimiento y horizonte, no una jerarquía. Cada instrumento responde a una necesidad distinta, y nada de esto es una recomendación. Si quieres profundizar en la comparación con la bolsa, revisa nuestro análisis de CETES frente a ETFs del S&P 500.
CETES: 6.20-7.10% nominal (real +2.8 a +3.7%). Riesgo muy bajo (el deudor es el Gobierno Federal; no está cubierto por el IPAB). Plazos fijos de 28 a 364 días, venta anticipada a precio de mercado. Horizonte corto.
Pagaré bancario / plazo fijo: GAT nominal de alrededor de 2.3-3.0%, pero la GAT real es negativa. Riesgo bajo y cubierto por el IPAB (hasta 400,000 UDIs). Plazo fijo con penalización por retiro anticipado.
Fondo de deuda (por ejemplo BONDDIA): variable, ligado a las tasas del mercado de deuda. Riesgo bajo pero no garantizado. Liquidez diaria, horizonte medio.
S&P 500 / ETF de renta variable: históricamente alrededor de 10% nominal y alrededor de 7% real en USD (desde 1928). Riesgo alto y volátil, más riesgo cambiario MXN/USD. Liquidez diaria, horizonte largo. Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
Ya invierto en CETES, ¿ahora qué?
Si los CETES te pusieron en marcha, el siguiente paso no es abandonarlos sino ubicarlos dentro de un plan más amplio. Primero, arma un fondo de emergencia de tres a seis meses de gastos en algo líquido y de bajo riesgo; los CETES cortos o un fondo de deuda encajan aquí. Con ese colín en su lugar, puedes diversificar una porción del excedente hacia fondos de mayor plazo o ETFs de renta variable global, según tu horizonte y tolerancia al riesgo.
El principio guía es simple: el horizonte define el instrumento. El dinero que necesitas pronto se queda en instrumentos en pesos de bajo riesgo; el dinero que no tocarás en años puede asumir más riesgo a cambio de mayores rendimientos esperados. La diversificación entre instrumentos y horizontes es la forma de equilibrar ambos.
¿Los CETES pagan impuestos? Sí: el ISR se retiene automáticamente al 0.90% anual sobre el capital en 2026 (Art. 24 LIF). Es provisional; el impuesto definitivo se calcula sobre tu interés real en la Declaración Anual, donde la retención se acredita.
¿Cuánto rinden los CETES? En la subasta del 14 de julio de 2026: 28 días 6.20%, 91 días 6.63%, 182 días 6.75%, 364 días 7.10%. Con una inflación de 3.37%, el rendimiento real es positivo (alrededor de +2.8 a +3.7%). Las tasas cambian cada semana.
¿Es seguro cetesdirecto? Es la plataforma oficial de Nacional Financiera (banca del Gobierno); los CETES los respalda el Gobierno Federal, la opción más segura en pesos. No dependen del IPAB.
¿Puedo perder dinero en CETES? A vencimiento cobras lo pactado. Los riesgos son vender antes de tiempo a precio de mercado, y la inflación si supera tu tasa.
¿Cuál es el monto mínimo? $100 MXN, sin comisiones, en cetesdirecto.
Aviso legal: Educación, no asesoramiento. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros. Invertir siempre conlleva riesgos.
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Rendimiento anual bruto de los CETES - subasta del 14 de julio de 2026
Rendimiento anual bruto antes del ISR. Las tasas cambian cada martes: verifica la tasa vigente en cetesdirecto.com o banxico.org.mx.
Fuente: cetesdirecto + Banxico SIE
Rendimientos nominales aproximados por instrumento - julio de 2026
Los CETES rinden entre 6.20 y 7.10% (real +2.8 a +3.7%). El GAT del pagaré bancario ronda 2.3-3.0% nominal con GAT real negativa. El ~10% del S&P 500 es una cifra histórica en USD, no garantizada, y conlleva riesgo cambiario MXN/USD. Los fondos de deuda varían con las tasas de mercado y no se muestran como una sola cifra.
