Mejores acciones y ETFs de EE. UU. en 2026

El mercado bursátil de Estados Unidos representa cerca del 50% de la capitalización bursátil mundial. Como muchas compañías operan en todo el mundo, las acciones y los ETFs de EE. UU. siguen siendo una de las formas más simples de obtener exposición global. Dan acceso a grandes empresas tecnológicas, balances sólidos y alta liquidez, y al mismo tiempo ayudan a reducir la dependencia de los mercados locales, que pueden ser más pequeños, más cíclicos y más expuestos a las oscilaciones cambiarias. En la práctica, las acciones de EE. UU. pueden sumar crecimiento, pero los ETFs amplios suelen ser una mejor base para un portafolio diversificado.

Una asignación a EE. UU. puede hacer más que sumar unos cuantos tickers famosos a un portafolio. Le da a los inversores en América Latina exposición a compañías que generan ingresos en todo el mundo, operan a gran escala y suelen tener un acceso más fácil al capital que las empresas locales. Eso importa cuando la inflación doméstica, el riesgo político o la presión cambiaria hacen más difícil depender de un solo mercado para construir riqueza a largo plazo.

También hay un lado práctico. Los mercados de EE. UU. son muy líquidos, lo que facilita entrar y salir de posiciones sin grandes saltos de precio. Para los inversores minoristas que usan un broker en línea o una plataforma digital, esa liquidez y amplitud forman parte del atractivo.

Los Siete Magníficos representan alrededor de 1/3 de todo el índice S&P 500 y siguen marcando la historia del mercado bursátil de EE. UU. Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta y Tesla están en el centro de la IA, la computación en la nube, la publicidad digital, el software, los dispositivos y el comercio en línea. Su atractivo nace de un hecho simple: son negocios globales cuya capacidad de generar ganancias depende más de tendencias de largo plazo que de una sola economía doméstica.

Dicho eso, tamaño y calidad no significan lo mismo que un buen punto de entrada. La valoración sigue importando, y la brecha entre estas compañías es más amplia de lo que muchos inversores imaginan.

Apple (AAPL) cotiza a un P/E de 32x y sube 41% en el último año. Sigue viéndose como una participación central de alta calidad: cara, pero no de forma irracional para una empresa con fortaleza de marca y una fuerte generación de caja. Una preocupación principal es la percepción de falta de innovación de Apple en la última década. El diseño del iPhone, del iPad y del MacBook se ha mantenido en gran medida estancado, mientras que proyectos muy comentados como el Apple Car y Vision Pro han tenido dificultades para ganar tracción. A pesar de esta aparente falta de evolución en hardware, el desempeño financiero de Apple sigue desacoplado de su ciclo de diseño; la compañía reportó utilidades de 2025 alrededor de 20% superiores a las de 2024.

Microsoft (MSFT) cotiza a un P/E de 23x y ha caído 22% en los últimos 3 meses por las fuertes inversiones en IA. La acción tuvo una etapa más débil, pero el negocio sigue siendo uno de los más sólidos del mercado gracias a su exposición a software, nube e inteligencia artificial. Pese a una caída de 33% desde su máximo de octubre, vemos a Microsoft como una pieza clave de potencial y estabilidad. Los estados financieros del último trimestre hablan por sí solos: un aumento interanual de ingresos de 17% hasta 81.3 mil millones de dólares, 38.5 mil millones en utilidad neta y un enorme backlog de ingresos de 650 mil millones ya comprometido. ¿El catalizador de la venta reciente? Un gasto de capital trimestral de 37.5 mil millones de dólares invertido directamente en IA e infraestructura. Aunque el mercado en general se asustó por esta agresiva ola de inversiones, nosotros la vemos como la base para un dominio futuro.

Nvidia (NVDA) cotiza a un P/E de 35x y sube 82% en el último año. Sigue siendo el ganador de gran capitalización más claro en IA, y la valoración es exigente, pero todavía está respaldada por un crecimiento excepcional y liderazgo de mercado. En Nvidia, las finanzas actuales reflejan un impulso sin precedentes, aunque mantenemos una mirada cautelosa sobre la duración de esta fase de hipercrecimiento. La empresa reportó ingresos récord de 215.9 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026, un alza de 65% interanual. Solo el cuarto trimestre generó 68.1 mil millones, impulsados casi por completo por 62.3 mil millones en ingresos de Data Center, y mostró márgenes brutos fenomenales de 75%. Además, Nvidia demostró una enorme fortaleza de capital al devolver 41.1 mil millones de dólares a los accionistas. Sin embargo, a medida que las empresas aceleran la construcción de “fábricas de IA” y la primera ola de infraestructura alcanza su pico, la pregunta principal para la estabilidad de largo plazo es cuánto tiempo puede sostenerse una curva de demanda tan exponencial.

Alphabet (GOOG) cotiza a un P/E de 27.1x y ha subido 81.5% en el último año. Vemos un potencial enorme en Alphabet, y señala que su modelo de negocio principal sigue siendo altamente complementario, más que competidor directo, del enfoque B2B de Microsoft. Al dominar el terreno B2C, Google ha convertido los datos en el “nuevo oro”, como lo muestra su ejercicio fiscal 2025 récord, en el que los ingresos anuales superaron por primera vez los 400 mil millones de dólares. Los resultados se vieron impulsados por un salto de 17% en Search y por el crecimiento explosivo de YouTube, que ahora genera más de 60 mil millones de dólares al año entre anuncios y suscripciones. Con la integración exitosa de Gemini 3 y una división de Cloud que creció 48% hasta una tasa anualizada de 70 mil millones de dólares, Google demuestra que puede convertir su enorme ventaja en datos de consumo en liderazgo escalable en IA. Con Google Cloud, Alphabet es el tercer actor más grande en la nube, con una participación de mercado de 14%.

Amazon (AMZN) cotiza a un P/E de 29x y sube 20.8% en el último año. Aunque Amazon es sinónimo de comercio electrónico global, reconocemos que Amazon Web Services (AWS) es el verdadero motor de crecimiento y el futuro de la compañía. Los resultados fiscales de 2025 subrayan este giro: mientras las ventas minoristas en Norteamérica crecieron un sólido 10%, las ventas del segmento AWS se dispararon 20% en el año completo hasta 128.7 mil millones de dólares. Más revelador aún es el perfil de rentabilidad; AWS generó 45.6 mil millones en utilidad operativa, más de la mitad del total del grupo Amazon. Pese a una utilidad neta de 77.7 mil millones de dólares en 2025, seguimos de cerca el giro estratégico hacia la IA. Un aumento de 50.7 mil millones de dólares en compras de propiedad y equipo ha comprimido temporalmente el flujo de caja libre, pero lo vemos como una inversión necesaria para afianzar el dominio de AWS en la próxima generación de computación en la nube. Estamos convencidos de que Jeff Bezos tenía con AWS la misma misión que con Amazon.com en el pasado: maximizar la participación de mercado. De cara al futuro, el CEO Andy Jassy ve la IA como un catalizador enorme, con el potencial de duplicar sus proyecciones previas de ventas de AWS hasta alcanzar 600 mil millones de dólares en 2036.

Meta Platforms META cotiza a un P/E de 24x y sube 13% en el último año. Nosotros creemos que Meta requiere una observación cercana en los próximos meses y años mientras la compañía atraviesa un cambio estratégico importante. Al igual que Google, Meta posee una mina de oro de datos de usuarios, y su negocio principal de publicidad sigue siendo extraordinariamente sólido. En 2025, los ingresos subieron 22% hasta 201 mil millones de dólares, de los cuales 98% provinieron de anuncios, mientras mantenía un margen operativo líder en el sector de 41%. Pese a esa fortaleza, el equipo sigue la decisión de Meta de reducir las inversiones en el metaverso en 2026, después de años de pérdidas elevadas. Con 3.58 mil millones de usuarios activos diarios que aportan un flujo continuo de datos, Meta tiene combustible para liderar en la “IA agéntica”, pero la ejecución de esa transición sigue siendo el factor crítico para su valoración de largo plazo.

Tesla (TSLA) es la acción más “expansiva” de las siete, cotiza a un P/E de 305x y sube 56% en el último año. Es la gran excepción. El Fondo ve la valoración actual de Tesla con mucha cautela, porque la acción sigue cotizando con una prima enorme frente a sus pares automotrices. Mientras competidores europeos como Volkswagen cotizan a un P/E modesto, de entre 6 y 7, el P/E de Tesla se sitúa en un asombroso 305, reflejando expectativas inmensas para sus negocios fuera del automóvil. Pero la actividad principal muestra señales de tensión: 2025 marcó la primera caída anual de ingresos de Tesla, con ventas de autos bajando 11% en el cuarto trimestre por una gama envejecida y una competencia feroz de rivales asiáticos como BYD. Mientras el CEO Elon Musk orienta su atención hacia una inversión anual de 20 mil millones de dólares en Robotaxis y robots Optimus, seguimos atentos a la brecha cada vez mayor entre la valoración de “gran empresa tecnológica” y la realidad automotriz, más cauta.

En balance, la mayoría de los Mag 7 siguen siendo invertibles. Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon y Meta tienen negocios sólidos y valoraciones que, aunque no son baratas en todos los casos, todavía encajan con el perfil de compañías estadounidenses de crecimiento de alta calidad. Tesla es la excepción. Eso no es un juicio sobre su relevancia; es una evaluación de su valoración. Con un P/E superior a 300, Tesla exige que los inversores paguen mucho más por el crecimiento futuro de lo que están pagando por el resto del grupo.

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Aquí es donde la construcción de portafolio importa más que la emoción por elegir acciones. Unas pocas empresas ganadoras pueden impulsar la rentabilidad, pero el riesgo de concentración también puede golpear con fuerza cuando cambia el liderazgo. Para muchos inversores en América Latina, los ETFs amplios de EE. UU. ofrecen una forma más limpia de capturar la fortaleza del mercado sin apostar demasiado a un puñado de compañías.

Los tres ETFs de EE. UU. que más importan para un público amplio están ligados al S&P 500, al Nasdaq 100 y al Dow Jones Industrial Average. Cada uno ofrece un tipo distinto de exposición y cumple una función distinta dentro de un portafolio.

SPY (SPY), el clásico ETF del S&P 500, busca seguir el índice S&P 500, que State Street describe como un índice diversificado de gran capitalización en Estados Unidos que abarca los once sectores GICS. Su ratio de gastos brutos publicado es de 0.0945%. Como se dijo antes, las siete acciones que revisamos representan cerca del 33% de todo el ETF.

QQQ (QQQ) sigue al Nasdaq 100 y da a los inversores exposición a 100 de las compañías no financieras más grandes que cotizan en Nasdaq. Invesco fija su ratio total de gastos en 0.18%. Con solo 100 componentes, el Nasdaq 100 ofrece mucha menos diversificación que el S&P 500. Este riesgo de concentración se ve con claridad en los “Siete Magníficos”, que hoy representan aproximadamente 37% del peso total del Nasdaq 100, 4 puntos porcentuales más que en el S&P 500.

DIA (DIA) sigue al Dow Jones Industrial Average, que State Street describe como una canasta de 30 acciones blue chip de EE. UU. Su ratio de gastos publicado es de 0.16%. El Dow Jones está compuesto por solo 30 acciones y sigue un modelo ponderado por precio, lo que lo hace menos vulnerable a los “Siete Magníficos” que sus pares. En este índice de la vieja escuela, los gigantes industriales y financieros llevan la delantera; Goldman Sachs por sí solo ya concentra 11% del peso como el componente más grande. Para los inversores, el Dow sirve como un contrapeso importante frente a la volatilidad impulsada por la tecnología, aunque sigue siendo muy sensible a los sectores bancario e industrial.

Para los inversores en América Latina, la diferencia es simple. El S&P 500 ofrece la exposición más amplia y equilibrada. El Nasdaq-100 es más concentrado y más orientado al crecimiento. El Dow es más tradicional y menos completo. En la práctica, el S&P 500 suele ser la mejor posición central, mientras que el Nasdaq-100 funciona bien como complemento para quienes quieren más exposición a tecnología e innovación.

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Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon y Meta siguen siendo ideas creíbles de largo plazo. Tesla es el único nombre que hoy resulta más difícil de defender por su valoración, porque su P/E está muy por encima del resto del grupo.

La lección más amplia es la diversificación. Para la mayoría de los inversores en América Latina, un ETF puede replicar la exposición a las principales compañías de EE. UU. de forma más eficiente que construir un portafolio alrededor de unos pocos nombres individuales como Nvidia o Microsoft. Las acciones individuales pueden generar retornos excepcionales, pero también crean riesgo de concentración. Un ETF amplio, sobre todo uno ligado al S&P 500 o al Nasdaq-100, ofrece una forma más limpia y resistente de participar en el mercado de EE. UU.