JPMorgan recorta precio objetivo de PagSeguro a 10 dólares

PagSeguro Digital vio recortado su precio objetivo por parte de JPMorgan a 10 dólares por acción para diciembre de 2027, frente a los 12 dólares fijados antes para diciembre de 2026. En un informe del 11 de septiembre, el banco mantuvo la recomendación neutral para el título, tras registrar una mayor competencia entre adquirentes en Brasil y presión sobre las comisiones por transacción luego de los resultados del segundo trimestre de 2026.

El banco también elevó su proyección para la tasa Selic de Brasil a partir del próximo año a cerca del 14%, frente al 12,5% anterior. JPMorgan redujo en 2% su estimado de beneficio neto recurrente para PagSeguro en 2026 a 2.230 millones de reales, un avance del 6% frente a 2025. Para 2027 recortó la proyección en 8% a 2.280 millones de reales, un crecimiento del 2% interanual. El beneficio por acción ajustado para 2026 subió 7,6% de 7,54 a 8,11 reales por efecto de recompras de acciones.

Para los ingresos netos, el banco proyecta 5.100 millones de reales en el tercer trimestre de 2026 y 5.280 millones de reales en el cuarto trimestre, frente a 5.000 millones y 5.080 millones de reales en los dos primeros trimestres ya reportados. En todo 2026, la proyección suma 20.470 millones de reales frente a 20.410 millones en 2025. La presión competitiva sumó un nuevo participante el 11 de septiembre, cuando BTG Pactual inició operaciones de BTG Pay con datáfonos, enlaces de cobro y tarjetas.

El ajuste de previsiones se da tras cambios en la cúpula anunciados el 21 de agosto, cuando el fundador Luiz Frias dejó la presidencia del consejo tras nueve años, manteniendo el control indirecto. El directorio designó a Maria Judith de Brito en la presidencia y ratificó a Eduardo Alcaro en la vicepresidencia. El 14 de septiembre, las acciones de PagSeguro cotizaban a 10,01 dólares en Nueva York, con un alza del 3,20% en 12 meses y del 3,52% en el año, tras cerrar en 10,12 dólares el 11 de septiembre.