Royal Caribbean emite deuda por 1.250 millones de dólares

El 20 de agosto, Royal Caribbean Group completó la venta de 1.250 millones de dólares en bonos sénior con vencimiento el 20 de enero de 2034. Los títulos pagan un cupón fijo de 5,55%. Los fondos se destinarán principalmente a pagar préstamos a tasa flotante, y el remanente se usará para amortizar o refinanciar otros pasivos bajo un registro presentado el 29 de febrero de 2024.

La operación permite cambiar deuda variable de cara a vencimientos por 2.700 millones de dólares en 2027 y 3.400 millones de dólares en 2028. Al 30 de junio, Royal Caribbean contaba con 6.900 millones de dólares en liquidez, y en julio sumó 250 millones de dólares a su línea de crédito rotatoria. La empresa prevé un gasto por intereses netos de entre 980 millones y 990 millones de dólares este año, junto con inversiones de capital de unos 4.700 millones de dólares en 2026.

El 28 de julio, la compañía reportó ganancias ajustadas del segundo trimestre de 4,21 dólares por acción, por debajo de los 4,38 dólares del mismo periodo de 2025 pero por encima de sus propias proyecciones. La dirección elevó su meta de ganancias ajustadas anuales a un rango de entre 17,73 y 17,87 dólares por acción, lo que implica un avance de 14%. En el trimestre distribuyó 404 millones de dólares en dividendos y 199 millones en recompras de acciones, mientras que los costos sin combustible por día de crucero aumentaron 4,4%.

Para el tercer trimestre, los rendimientos netos se estiman casi sin cambios frente a 2025, por lo que el crecimiento de ingresos de 8% provendrá de un alza de 8,5% en capacidad y no de mayores tarifas. El interés en corto se ubicó en cerca de 6,00% del capital flotante, mientras que los fondos de cobertura con posiciones subieron a 56 frente a los 53 del trimestre anterior. Al 18 de septiembre, el ratio precio-ganancias proyectado se situaba en 12,12 veces.