S&P mejora la perspectiva de Western Digital a positiva

S&P Global Ratings revisó la perspectiva crediticia de Western Digital a positiva desde estable el 24 de septiembre de 2026, a la vez que ratificó su calificación de emisor en BBB-. La agencia destacó la aceleración en la generación de flujo de caja y el bajo nivel de endeudamiento sostenido ante el auge de la inteligencia artificial.

La calificadora proyecta que los ingresos de Western Digital aumentarán aproximadamente 44% en el año fiscal 2027, impulsados por proveedores de nube a hiperescala. La adopción de tecnologías como UltraSMR y los avances en grabación magnética asistida por calor ampliarían los márgenes EBITDA en 1.000 puntos básicos en el presente ejercicio fiscal.

S&P proyecta que el flujo de caja libre alcanzará cerca de 5.000 millones de dólares en el año fiscal 2027, apoyado por un mayor poder de fijación de precios. Además, prevé que la compañía mantendrá una posición de caja neta o cercana a caja neta a pesar del aumento en el gasto de capital para manufactura.

La agencia indicó que podría elevar la calificación si Western Digital mantiene un flujo de caja libre de entre 5.000 y 6.000 millones de dólares junto con una expansión sostenida del margen bruto. Por el contrario, la perspectiva volvería a estable si un recorte repentino en el gasto en IA genera sobreoferta.