UBS BB inicia cobertura de Bradsaúde con precio de R$ 19

UBS BB inició la cobertura de las acciones de Bradsaúde con recomendación de compra y un precio objetivo de R$ 19, lo que representa un potencial de subida de 36,98% frente al cierre anterior. El banco fundamentó su visión en el crecimiento orgánico, el incremento en los dividendos y la participación de la empresa en la empresa conjunta hospitalaria Atlântica con Rede D'Or.

El analista Olavo Arthuzo proyecta que el porcentaje de beneficios distribuido a los accionistas pasará de 40% en 2026 a 60% en 2027, 75% en 2028 y cerca de 80% a partir de 2029. Con ello, la firma calcula un rendimiento por dividendo de aproximadamente 7,5% en 2027. Arthuzo también prevé una reducción de la tasa impositiva efectiva de 32% en 2026 a 28% en 2027 y cerca de 26% a largo plazo, manteniendo la solvencia entre 110% y 120%.

Para 2027, UBS BB estima ingresos por primas emitidas de R$ 61.900 millones, un resultado financiero de R$ 4.090 millones y una ganancia neta de R$ 5.300 millones, lo que significa un aumento de 16% sobre las estimaciones para 2026. En el segundo trimestre de 2026, el resultado financiero aportó cerca de 8 puntos porcentuales al retorno sobre activos promedio, frente a 4 puntos porcentuales del resultado técnico.

En cuanto a la sociedad Atlântica, el banco prevé que las camas operativas pasen de unas 2,3 mil en 2026 a cerca de 4,1 mil, alcanzando a largo plazo una participación de 13% en el beneficio neto consolidado de Bradsaúde. El precio objetivo se calculó con un múltiplo de 2,6 veces el valor en libros proyectado para 2027.