UBS inicia cobertura de CoreWeave en Comprar con meta de 120 dólares

UBS comenzó la cobertura del proveedor de infraestructura de inteligencia artificial CoreWeave con una calificación de Comprar y un precio objetivo de 120 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida cercano al 40%. El analista Karl Keirstead calificó la postura como positiva y fuera del consenso, señalando que la cautela del mercado mantiene a la acción cotizando a 3 veces los ingresos estimados para 2027.

Keirstead sostuvo que las principales inquietudes sobre la empresa, centradas en el apalancamiento y el riesgo crediticio, están llegando a su punto máximo. Según el analista, una visión favorable sobre CoreWeave representa una apuesta a que el capital volverá hacia las inversiones en inteligencia artificial, impulsado por una sólida demanda de empresas y laboratorios de frontera.

Las tendencias en los precios de las GPU podrían elevar los ingresos por gigavatio de CoreWeave desde unos 11.000 millones de dólares actuales hasta más de 15.000 millones de dólares a largo plazo. Keirstead reconoció factores de riesgo como el endeudamiento ante tasas de interés más altas, la rentabilidad sectorial a largo plazo y la concentración de clientes, donde tres compradores generan el 72% de los ingresos, aunque consideró que ya están reflejados en el precio actual.

Las acciones de CoreWeave acumulan un alza del 19% este año. Los títulos cotizan a 3 veces sus ingresos y a 5,1 veces su EBITDA ajustado, por debajo de competidores como DigitalOcean y Nebius. Keirstead calificó estos múltiplos de atractivos para una compañía con un crecimiento de ingresos del 112%. Su precio objetivo de 120 dólares se basa en 3,8 veces las ventas proyectadas para 2028.