Vale evalúa emitir bonos panda en China

Vale evalúa realizar su debut en el mercado de bonos de deuda de China posiblemente en 2026, según afirmó el CFO Marcelo Bacci este miércoles durante una entrevista en el programa "Bloomberg Open Interest" de Bloomberg. China es el principal mercado para el mineral de hierro de la compañía y representa cerca del 50% de sus ingresos totales.

La empresa analiza este paso a la par del gobierno brasileño, que busca levantar unos 10.000 millones de yuanes (US$ 1.480 millones) en su primera emisión de bonos panda este año. El CFO Marcelo Bacci señaló que las colocaciones internacionales en China suelen oscilar entre US$ 400 millones y US$ 500 millones con plazos de dos, tres o cinco años, y Vale evalúa si es viable extender esos vencimientos.

Por otra parte, el CFO Marcelo Bacci descartó que una oferta pública inicial (IPO) de Vale Base Metals sea prioridad para los próximos uno a dos años. Shaun Usmar, CEO de Vale Base Metals, asumió en 2024 con la meta de duplicar la producción de cobre a 700 mil toneladas anuales hacia 2035. Aunque la filial buscaba estar lista para cotizar a mediados de año, Vale dispone de capital suficiente para financiar sus proyectos.

Analistas de Bloomberg Intelligence indicaron esta semana que la valuación de Vale se sitúa cerca de la parte baja entre las grandes mineras diversificadas debido a su dependencia del hierro. El CFO Marcelo Bacci agregó que si el mercado de cobre se mantiene firme, nuevas compras o expansiones podrían justificar una apertura a bolsa más adelante.