Amazon capta 4.250 millones de libras en su debut en bonos

Amazon recaudó 4.250 millones de libras esterlinas, equivalentes a unos 5.760 millones de dólares, en su primera venta de bonos en esa moneda, según informó Reuters el 9 de septiembre de 2026. La operación superó ligeramente el monto previsto inicialmente a través de cuatro tramos con vencimientos de entre 3 y 19 años. Las órdenes finales de los inversores superaron los 10.650 millones de libras, lo que representó cerca de 2,5 veces el monto colocado.

La demanda quedó por debajo del interés que despertó el debut de Alphabet en libras en febrero y de la cobertura de 3,5 veces que logró en una emisión reciente en euros. Varios analistas señalaron que esta brecha sugiere que el endeudamiento de los gigantes tecnológicos comienza a poner a prueba la capacidad de absorción del mercado. El Banco Central Europeo advirtió además que las cuantiosas emisiones de estas compañías podrían desplazar a otros emisores en el mercado de crédito y elevar los costos de financiación.

Esta colocación suma deuda en libras a las obligaciones que Amazon ya mantiene en dólares, euros, francos suizos y yenes. La empresa planea destinar los recursos a AWS, cuyos ingresos aumentaron un 36,7% interanual en el segundo trimestre, su tasa de crecimiento más rápida en 18 trimestres, impulsada por la mayor demanda de centros de datos y capacidad de cómputo para IA.

La emisión se concreta en un contexto de mayor presión sobre la liquidez de Amazon. La compañía registró una salida neta de flujo de caja libre de 7.600 millones de dólares en los últimos doce meses y prevé gastos de capital por cerca de 220.000 millones de dólares en 2026. Los nuevos bonos añaden intereses y compromisos de refinanciación mientras compite con Alphabet, Microsoft y otros gigantes tecnológicos por capital para su infraestructura de IA.