Bancos preparan deuda de 49.000 millones para Paramount Skydance

Los bancos colocadores se preparan para lanzar en las próximas semanas la sindicación de un paquete de deuda de 49.000 millones de dólares para Paramount Skydance. Un grupo de 18 bancos coordina la colocación, destinada a financiar la adquisición de Warner Bros. Discovery, una operación con un valor de empresa total de 110.000 millones de dólares.

La estructura de deuda incluye 30.000 millones de dólares en bonos sénior con grado de inversión, 12.000 millones de dólares en bonos de segundo gravamen y alto rendimiento, y un tramo de préstamo con grado de inversión por 7.500 millones de dólares. La operación cuenta además con 47.000 millones de dólares en capital comprometido respaldado por el grupo patrocinador.

En los términos del acuerdo, los accionistas comunes de Warner Bros. Discovery reciben una contraprestación en efectivo de 31,00 dólares por acción. La emisión de acciones Clase B de Paramount Skydance se fijó en 16,02 dólares por título. El cierre a tiempo evita además una comisión diaria contractual de 7,0 millones de dólares.

Para el ejercicio fiscal 2025, la entidad combinada registró ingresos proforma de 66.060 millones de dólares. Warner Bros. Discovery aportó 37.300 millones de dólares a esa cifra, mientras que Paramount Skydance generó 28.760 millones de dólares.

Al 18 de septiembre de 2026, los tenedores habían presentado válidamente el 66,87% del principal agregado en la oferta de recompra de deuda de la empresa. En la oferta de canje paralela, las adhesiones alcanzaron el 75,12% del principal agregado.