Danone y Arcor avanzan en su alianza láctea en Argentina

Danone y Grupo Arcor definieron los términos societarios, las valuaciones y las relaciones de canje para reorganizar sus negocios lácteos en Argentina. La integración se canalizará mediante La Serenísima Unida S.A. (LSU), sociedad creada por Arcor y Compagnie Gervais Danone para concentrar la producción de lácteos, yogures y postres.

Los informes de valuación independiente por flujo de fondos descontados fijaron un piso conservador para las acciones de Mastellone Hermanos en 417,8 millones de dólares, equivalentes a 620.413 millones de pesos. El horizonte de cálculo se amplió de tres a cinco años para contemplar la contracción del consumo y la presión transitoria sobre los márgenes en el mercado argentino.

En la primera etapa, Compagnie Gervais Danone aportó 30 millones de dólares en efectivo, elevando el capital de LSU desde 30 millones hasta 44.580 millones de pesos. Posteriormente, el grupo francés aportó 17.537.214.505 acciones de Danone Argentina, representativas del 59,99% de su capital y votos, valuadas en 54.564.370 dólares u 81.028,1 millones de pesos, reteniendo de forma directa el 39,99% restante.

La segunda fase consistirá en una escisión y fusión para absorber las acciones de Mastellone en manos de Arcor y Bagley Argentina. Para ello, LSU emitirá 620.413.545.647 acciones ordinarias de 1 peso nominal para alcanzar un capital de 746.021,6 millones de pesos. La relación de canje fijada es de 1,5952395744 acciones de LSU por cada título de Mastellone.