Deutsche Bank mejora a Iberdrola a comprar con meta de 22 €

Deutsche Bank mejoró este martes la calificación de la eléctrica española Iberdrola de mantener a comprar, elevando su precio objetivo de 18,50 a 22 euros. El banco destacó los precios más altos de la electricidad, mejores perspectivas de crecimiento a corto plazo y el potencial de su actualización estratégica prevista para marzo de 2027.

El nuevo objetivo de 22 euros equivale a 17,4 veces las ganancias estimadas para 2028. Esto implica un potencial de subida del 8% frente al precio de cierre de 20,33 euros del 25 de septiembre, con un retorno total proyectado del 13%. Iberdrola cotiza a unas 16 veces la estimación de beneficios de 2028 del banco, frente a 13 veces del sector, lo que sitúa su prima de valuación frente a competidores directos en su nivel más bajo en bastante tiempo.

El banco mantuvo su previsión de beneficio por acción para 2026 en 1,01 euros, pero subió la estimación de 2027 de 1,09 a 1,14 euros y la de 2028 de 1,17 a 1,27 euros. La entidad prevé un crecimiento de ganancias de dos dígitos hasta 2028 y espera que Iberdrola suba su guía para 2026 al presentar los resultados del tercer trimestre, proyectando un alza del beneficio neto ajustado del 12% frente a la previsión actual de al menos 8%.

Hacia adelante, Deutsche Bank proyecta que Iberdrola extenderá su plan actual 2025-2028 hasta 2030 en marzo de 2027, elevando potencialmente su meta de crecimiento anual de beneficio neto ajustado del 8% al 10%. Esto llevaría el beneficio neto ajustado a cerca de 10.000 millones de euros para 2030, alrededor de un 10% por encima del consenso de Bloomberg. Entre los motores figuran el mercado de capacidad español para 2027, la demanda de centros de datos, precios más altos de contratos de energía en Estados Unidos y la inflación persistente en Gran Bretaña, frente a riesgos regulatorios y posibles caídas en los precios de la energía.