Minerva Foods evalúa salir de bolsa en una opa de BRL 2.000 millones

Minerva Foods volvió a evaluar una oferta pública de adquisición para deslistar sus acciones, según fuentes consultadas por NeoFeed el 8 de octubre de 2026. Las conversaciones se desarrollan entre sus accionistas de control, la familia Villela de Queiroz y el fondo saudí Salic. BTG Pactual asesora la operación, aunque las fuentes sitúan en 50% las probabilidades de que avance.

La posible salida de bolsa ocurre en medio de la desvalorización de sus acciones, que caen un 23,26% este año y más del 30% en los últimos 12 meses, pese a un repunte del 12% tras la primera vuelta electoral. Los controladores consideran que el frigorífico cotiza con descuento. Con más del 45% del capital flotante en bolsa, la operación requeriría la aprobación de dos tercios de esos inversores y demandaría al menos BRL 2.000 millones a precios del 8 de octubre, sin incluir primas.

En el segundo trimestre de 2026, Minerva registró una ganancia neta de BRL 196,9 millones, una caída interanual del 57% pero un alza trimestral del 125%. Los ingresos netos crecieron un 1,3% hasta BRL 14.100 millones, mientras que el Ebitda disminuyó un 5,5% hasta BRL 1.230 millones, con un margen Ebitda del 8,7% frente al 9,4% de un año antes. El CFO Edison Ticle explicó previamente que la presión en los márgenes obedeció a un alza promedio cercana al 27% en los precios del ganado.

El apalancamiento subió a 2,9 veces la deuda neta sobre el Ebitda de los últimos 12 meses, frente a 2,7 veces en el trimestre anterior. El resultado financiero neto arrojó pérdidas por BRL 756,8 millones, un deterioro interanual del 26,7% debido al impacto cambiario. Al ser consultada, Minerva remitió a su comunicado del 1 de junio en el que afirmó que no existe ninguna decisión societaria tomada sobre una eventual deslistización.