Oracle cae 4,1% tras el recorte de precio objetivo de TD Cowen pese a su cartera de US$638.000 millones

Oracle (NYSE:ORCL), el gigante del software empresarial y la nube de inteligencia artificial, cayó aproximadamente 4,1% hasta US$142,995 el martes, luego de que TD Cowen recortara su precio objetivo de US$300 a US$240. La firma mantuvo su recomendación de compra, pero el mensaje fue claro: la reunión con analistas de Oracle en octubre debe presentar metas convincentes de crecimiento en la nube y un camino creíble para atravesar su enorme ciclo de gasto en IA.

Las cifras son enormes, y también lo es la factura. Los ingresos de Oracle del año fiscal 2026 subieron 17% hasta US$67.400 millones, mientras que los ingresos de infraestructura en la nube se dispararon 77% hasta US$18.100 millones. Las obligaciones de desempeño pendientes se dispararon hasta US$638.000 millones. Sin embargo, el flujo de caja libre se hundió hasta un negativo de US$23.700 millones, mientras Oracle acelera para construir la capacidad de centros de datos necesaria para atender esa demanda.

El precio objetivo reducido de US$240 de TD Cowen aún apunta a un potencial alcista de aproximadamente 67,8% desde US$142,995. Las acciones se negocian 26,15% por debajo de la estimación GF Value de US$193,64. Oracle ya ha conseguido una cartera de pedidos equivalente a unas 9,5 veces sus ingresos anuales; ahora viene la parte más difícil: convertir ese respaldo en ganancias antes de que el consumo de caja, la deuda y una posible dilución debiliten el caso de inversión.