YPF lidera emisión de deuda por hasta 300 millones de dólares

El 16 de septiembre de 2026, la sociedad VMOS informó a la Comisión Nacional de Valores el lanzamiento de obligaciones negociables por 100 millones de dólares, ampliables hasta 300 millones de dólares. YPF lidera la compañía junto con Pan American Energy, Pampa Energía, Vista Energy, Pluspetrol, Chevron, Shell y Tecpetrol, además de Gas y Petróleo del Neuquén como cargador designado.

La licitación se realiza el 17 de septiembre y la liquidación está pautada para el 22 de septiembre. Los títulos tienen un plazo de cuatro años, pagarán una tasa fija a licitar con intereses trimestrales desde el sexto mes y amortización íntegra al vencimiento, con opción de rescate anticipado en los últimos 18 meses. Balanz, Galicia, Santander y Macro Securities actúan como organizadores, y el tramo no competitivo para órdenes de hasta 50.000 dólares podrá captar hasta el 50% de la colocación.

La emisión se estructuró bajo la modalidad de recurso limitado, por lo que no compromete el patrimonio general de VMOS ni de YPF y sus socias. El repago descansará exclusivamente en la Tarifa Dólar Linked que pagarán en pesos las petroleras con capacidad reservada por 15 años. Estos fondos serán administrados en garantía por TMF Trust Company Argentina, dejando al margen del respaldo al oleoducto, el puerto y los fondos del crédito internacional.

El proyecto integral contempla una inversión cercana a 3.300 millones de dólares, financiada en un 70% con endeudamiento y un 30% con aportes de capital. La obra ya contó en julio de 2025 con un préstamo sindicado internacional de hasta 2.000 millones de dólares a tasa SOFR más 5,5 puntos porcentuales. Según la calificadora FIX, el avance físico ronda el 80% y el ducto principal de 437 kilómetros entre Allen y Punta Colorada está tendido, proyectando una capacidad inicial de 190.000 barriles diarios ampliable a 550.000 bajo el régimen RIGI.