Blackstone terá 24% da nova gigante de apostas criada pela fusão entre Lottomatica e CIRSA

A Blackstone Inc. (BX), listada na NYSE, terá cerca de 24% da nova gigante global de apostas que nascerá da combinação entre a italiana Lottomatica e a espanhola CIRSA, segundo os termos do acordo anunciado em 2 de setembro de 2026. A gestora norte-americana, que detinha 75% da CIRSA antes da operação, vai converter sua participação em ações do grupo combinado.

Além da fatia acionária, a Blackstone terá dois assentos no conselho de administração da empresa combinada, que contará com 13 membros no total. A operação é estruturada como uma fusão totalmente em ações.

A Bloomberg avaliou a combinação em cerca de 2,8 bilhões de euros (aproximadamente 3,2 bilhões de dólares), enquanto a MarketScreener citou um valor de aquisição de cerca de 3,3 bilhões de euros para a CIRSA, junto à LHMC Midco e a outros acionistas. A relação de troca prevê a emissão de 0,668 nova ação da Lottomatica por ação da CIRSA, o que implica um valor de 16,55 euros por ação e um prêmio de cerca de 21% sobre o fechamento anterior da espanhola.

Após a conclusão, os atuais acionistas da Lottomatica ficarão com 67,5% do grupo combinado e os da CIRSA, com 32,5%. A empresa resultante teria um EBITDA ajustado pró-forma de cerca de 2 bilhões de euros (aproximadamente 2,3 bilhões de dólares) nos 12 meses encerrados no primeiro semestre de 2026 e receita pró-forma combinada de cerca de 4,4 bilhões de euros no mesmo período.

As companhias estimam sinergias anuais de caixa antes de impostos de cerca de 115 milhões de euros até o terceiro ano completo após a conclusão, e preveem retornos aos acionistas de cerca de 4 bilhões de euros ao longo de três anos após a realização das sinergias. Antes da conclusão, a CIRSA distribuirá um dividendo extraordinário de 262 milhões de euros, equivalente a 1,56 euro por ação, e o conselho da empresa combinada planeja uma distribuição adicional de capital de 744 milhões de euros após o fechamento.

No dia do anúncio, as ações da CIRSA subiram cerca de 17%, enquanto as da Lottomatica caíram cerca de 9,6% às 10h30 (GMT). Não foi identificada nenhuma reação específica da ação da Blackstone diretamente atribuível à operação. A conclusão do negócio é esperada para o segundo trimestre do próximo ano.