El banco redujo su previsión de EBITDA para 2027 en un 11% hasta 8.000 millones de reales.
Bradesco BBI rebajó la recomendación de Klabin desde outperform hasta neutral el 22 de septiembre de 2026, y redujo su precio objetivo desde R$ 24,00 hasta R$ 21,00 por unit. La entidad fundamentó la decisión en la valorización acumulada de los títulos y en un recorte del 11% en su proyección de EBITDA para 2027, que quedó situada en 8.000 millones de reales.
El equipo de análisis señaló que, a pesar de los avances en la asignación de capital, una mezcla de papeles más favorable y la recuperación del mercado de kraftliner, la compañía cotiza a un múltiplo de 7,1 veces el EBITDA estimado para 2027. Este nivel sugiere una relación de riesgo y retorno más equilibrada, mientras que una generación de caja acotada mantendría un desapalancamiento gradual.
La revisión se produjo en el marco de un recorte del 14% en las estimaciones agregadas de EBITDA para 2027 en el sector de celulosa por parte de Bradesco BBI. El banco recortó su proyección para la celulosa de fibra corta en 2027 de US$ 605 a US$ 584 por tonelada, y redujo su premisa de largo plazo de US$ 600 a US$ 570 por tonelada debido a la sobrecapacidad en China y la entrada de nuevos proyectos.
Dentro del sector, Suzano se mantiene como la única opción con recomendación de compra para Bradesco BBI entre las productoras de celulosa bajo su cobertura, aunque recortó su precio objetivo de R$ 73,00 a R$ 59,00 para finales de 2027. Fuera de este rubro, el banco conservó su recomendación de compra para Dexco con un precio meta de R$ 7,00.
Los precios de las acciones pueden subir y bajar. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Este artículo es una noticia, no una recomendación de inversión.
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