La tasa de interés subirá si la empresa incumple sus objetivos de envases sostenibles.
El 18 de septiembre de 2026, Natura Cosméticos emitió 700 millones de reales en obligaciones negociables a cinco años estructuradas como bonos vinculados a la sostenibilidad. El costo de la deuda dependerá de aumentar la proporción de plástico reciclado y de origen renovable en los envases de sus marcas Natura y Avon.
Los títulos fijaron un interés inicial de CDI más 1,10% anual. La compañía asumió el compromiso de elevar la presencia de plástico sostenible desde el 21% registrado en 2022 hasta el 43% en 2028 y el 46% en 2029, con una meta pública de alcanzar el 50% para 2030. Si incumple la meta de 2028, la tasa aumentará 0,20 puntos porcentuales, y si falla en 2029, sumará 0,25 puntos adicionales, lo que llevaría la remuneración a CDI más 1,55%.
La oferta se dirigió a inversionistas profesionales y fue suscrita en su totalidad por una única entidad financiera que no fue revelada, respaldada por una opinión independiente de Moody's. Según el banco coordinador UBS BB, se trata de la primera obligación negociable corporativa en Brasil adaptada a la guía de bonos de naturaleza de la ICMA. Con esta operación, el 65% de la deuda de Natura queda vinculada a indicadores ESG.
Natura colocó su primer bono vinculado a la sostenibilidad en 2021 por 1.000 millones de dólares, logrando un 30% de plástico reciclado en 2025 frente a la meta de 25% prevista para 2026. En 2024 captó 1.300 millones de reales atados a bioingredientes amazónicos, alcanzando 52 ingredientes en 2025 frente al objetivo de 49 para 2027. En el segundo trimestre de este año, la deuda neta de Natura se ubicó en 3.860 millones de reales, con un apalancamiento de 2,06 veces la deuda neta sobre el Ebitda.
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