El grupo de capital privado convertirá su participación en CIRSA en una posición del 24% en la compañía combinada, con dos asientos en el consejo.
Blackstone Inc. (BX) se convertirá en un accionista de referencia del nuevo gigante del juego que nacerá de la fusión entre la italiana Lottomatica y la española CIRSA, según anunciaron las compañías el 2 de septiembre de 2026. El grupo de capital privado, que antes de la operación controlaba en torno al 75% de CIRSA, traspasará su participación a Lottomatica en una operación pactada íntegramente en acciones.
Como resultado de la combinación, Blackstone quedará con una participación del 24% en la compañía fusionada y obtendrá dos asientos en un consejo de administración de 13 miembros. Los accionistas de CIRSA controlarán en conjunto el 32,5% del grupo resultante, mientras que los actuales accionistas de Lottomatica mantendrán el 67,5% restante.
Bloomberg cifró la operación totalmente en acciones en unos 2.800 millones de euros (unos 3.200 millones de dólares), mientras que otras fuentes situaron la valoración de CIRSA en torno a los 3.300 millones de euros. El canje contempla la emisión de 0,668 nuevas acciones de Lottomatica por cada título de CIRSA, lo que implica un valor de 16,55 euros por acción y una prima cercana al 21% sobre el cierre del martes previo.
El grupo combinado tendría un EBITDA ajustado proforma de unos 2.000 millones de euros (unos 2.300 millones de dólares) en los doce meses hasta el primer semestre de 2026 y unos ingresos proforma de unos 4.400 millones de euros en los doce meses cerrados el 30 de junio de 2026. Las compañías estiman sinergias anuales antes de impuestos de unos 115 millones de euros hacia el tercer año completo tras el cierre.
Antes del cierre, CIRSA repartirá un dividendo extraordinario de 262 millones de euros (1,56 euros por acción), y el consejo de la compañía combinada prevé una distribución adicional de capital de 744 millones de euros tras la operación. En conjunto, el grupo planea retornos al accionista de unos 4.000 millones de euros en tres años una vez materializadas las sinergias.
En la sesión del anuncio, las acciones de Lottomatica caían un 9,6% (hacia las 10:30 GMT), mientras que las de CIRSA subían alrededor de un 17%. No se identificó una reacción específica de la cotización de Blackstone atribuible a esta operación.
Los precios de las acciones pueden subir y bajar. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Este artículo es una noticia, no una recomendación de inversión.
Newsletter
Los mercados en tu correo, cada semana
Análisis enfocado en LATAM, ideas de inversión y el resumen financiero de la semana.
