Goldman Sachs sube el precio objetivo de Iberdrola a 25 euros

Goldman Sachs mejoró la recomendación de la empresa española Iberdrola de neutral a comprar el 1 de octubre de 2026, y elevó su precio objetivo de 21 a 25 euros. La nueva meta representa un potencial de subida del 21,3% frente al cierre de 20,61 euros registrado el 30 de septiembre. El banco destacó un mayor crecimiento de ganancias y dividendos como factores para el retorno de los accionistas.

La entidad prevé que las ganancias de Iberdrola crezcan a una tasa compuesta anual cercana al 10% entre 2026 y 2031. Además, incrementó sus estimaciones de beneficio por acción para el periodo 2029-2031 en cerca de un 20%, con proyecciones de beneficio neto de 10.200 millones de euros en 2030 y de 10.900 millones de euros en 2031. Goldman Sachs calcula que Iberdrola presentará un plan extendido en su jornada de mercados de capitales de abril de 2027, con inversiones de capital de unos 100.000 millones de euros entre 2026 y 2031, frente a los 85.000 millones de euros estimados antes. Cerca del 70% de este gasto iría a redes eléctricas reguladas, principalmente en Estados Unidos y Gran Bretaña, junto con la repotenciación de parques eólicos en Estados Unidos.

El plan inversor y los dividendos mantendrían el flujo de caja en terreno negativo hasta 2031, y la deuda neta sobre ganancias podría subir hasta cerca de 4 veces hacia el cierre del periodo. Goldman Sachs señaló que la valuación de la compañía mantiene una prima de doble dígito frente a sus competidores en valor de empresa sobre ganancias y ratio precio-beneficio para 2026-2030. También advirtió sobre riesgos por menores precios de la energía, cambios regulatorios en España y Gran Bretaña, y menores retornos permitidos en redes. Las fluctuaciones cambiarias también inciden, ya que dos tercios del EBITDA se generan fuera de España y la Unión Europea, con exposición al dólar, la libra esterlina y el real brasileño. El negocio de redes aporta cerca del 45% de los beneficios.

Deutsche Bank también mejoró la calificación de Iberdrola el 29 de septiembre de mantener a comprar, al subir su precio objetivo de 18,50 a 22 euros. El banco apuntó a mejores expectativas de beneficios y precios de energía más altos, y calcula que la empresa podría subir su meta de crecimiento anual de beneficio neto ajustado del 8% al 10%. Esto situaría el beneficio neto ajustado en unos 10.000 millones de euros para 2030, cerca de un 10% por encima del consenso de Bloomberg.