A carteira da Bridgewater Associates

Por que acompanham esta carteira

A Bridgewater investe com uma abordagem macro global. Estas são as posições em ações e ETFs do último relatório, que é apenas uma janela para o livro completo.

A Bridgewater, fundada por Ray Dalio, foi construída sobre uma ideia incômoda: ninguém sabe qual ativo vai ganhar na próxima década. Se ninguém sabe, não se aposta, divide-se o risco entre cenários. Daí vem a paridade de risco, que equilibra ações, renda fixa e inflação de modo que nenhuma situação econômica sozinha afunde a carteira inteira.

Por isso o relatório dela se lê diferente do de quem escolhe ações. Aparecem ETFs de índices amplos ao lado de empresas específicas, porque para esta casa o interessante costuma ser o mercado inteiro e não uma companhia. A decisão de fundo não é qual empresa comprar, e sim quanto risco colocar em cada tipo de ativo.

Leia esta lista com um aviso grande: é a parte visível de uma carteira que também tem renda fixa, moedas, commodities e derivativos no mundo todo. O 13F só obriga a declarar ações americanas compradas. O que você vê aqui é a sombra de algo bem maior.

De onde vêm estes dados

As posições vêm do formulário 13F que a Bridgewater entrega à SEC a cada trimestre. O fundo opera globalmente com renda fixa, moedas e derivativos que esse formulário não captura, de modo que esta lista representa uma fração da exposição real.