A carteira do Norges Bank

Por que esta carteira é acompanhada

O Norges Bank administra o Government Pension Fund Global da Noruega, o maior fundo soberano do mundo. Estas são suas posições listadas nos Estados Unidos do relatório mais recente.

A Noruega decidiu nos anos 1990 poupar a receita do petróleo em vez de gastá-la. Os recursos são investidos fora da Noruega para que a economia interna não superaqueça. O fundo resultante detém cerca de 1,5% de todas as empresas listadas do mundo. Só o relatório americano passa de mil posições, que valem perto de um trilhão de dólares.

Uma carteira tão ampla se aproxima do próprio mercado. O fundo acompanha um índice amplo com ajustes, em vez de escolher poucas empresas. Por isso suas maiores posições são as maiores empresas do mercado, aproximadamente na ordem esperada. Esta lista não serve como critério para selecionar ações.

Serve para duas coisas: o tamanho do fundo e as regras que ele publica. O fundo divulga como vota, exclui empresas por motivos éticos e explica suas razões. Suas posições mostram o que um acionista de prazo muito longo, sem necessidade de vender, de fato mantém.

Fonte e metodologia

As posições vêm do formulário 13F que o Norges Bank entrega à SEC a cada trimestre. O formulário cobre apenas posições compradas em ações listadas nos Estados Unidos. O fundo também tem títulos, imóveis e ações em todas as outras bolsas importantes, e nada disso aparece aqui.