La cartera de GQG Partners
Una cartera concentrada, con rotación elevada y una de las mayores posiciones declaradas en Petrobras entre las gestoras estadounidenses.
FuenteFormulario 13F presentado ante la SEC (EE. UU.)Posiciones al 30 jun 2026
El +15.6% indicado corresponde al rendimiento de estas ponderaciones en 12 meses. No es el rendimiento obtenido por GQG Partners.
GQG Partners se fundó en 2016 y administra renta variable global y de mercados emergentes desde Florida. Estas son sus posiciones en renta variable cotizada del último reporte.
GQG fue fundada por Rajiv Jain tras veinte años gestionando renta variable internacional en otra casa. El rasgo definitorio de la firma es la concentración: un número reducido de posiciones acumula la mayor parte de la cartera, y la primera ha llegado a superar en valor a toda la mitad inferior en conjunto. Es una decisión deliberada. Su premisa es que una gestora debe asignar tamaño relevante a sus mejores ideas, en lugar de diluir el riesgo hasta hacerlo irrelevante.
El segundo rasgo es la rotación. GQG abandona una tesis en cuanto deja de sostenerla, con una rapidez poco frecuente en el sector. Sus variaciones trimestrales son de magnitud considerable para una gestora que opera exclusivamente en posiciones largas de renta variable. A un gestor de comprar y mantener se le evalúa por la permanencia; a esta firma, por la velocidad con que corrige. Ambos enfoques son válidos, pero sus modos de falla son distintos.
Para un lector latinoamericano lo relevante no es la etiqueta de mercados emergentes, sino su contenido. GQG ha mantenido una de las mayores posiciones declaradas en Petrobras entre las gestoras estadounidenses, junto con compañías de energía y consumo que un fondo de crecimiento convencional normalmente excluiría. Es evidencia de que la región ingresa a las carteras institucionales como compañías individuales, no como bloque regional.
Las posiciones proceden del formulario 13F que la gestora presenta trimestralmente ante la SEC. Recoge únicamente posiciones largas en renta variable cotizada en Estados Unidos. Las posiciones que la firma mantenga en otros mercados no figuran.
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